寧德時(shí)代電池模組 攝影/電池百人會(huì) 于清教
縱觀2020年，上半年受全球疫情影響，新能源行業(yè)進(jìn)入低迷時(shí)刻，但隨著國(guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，消費(fèi)市場(chǎng)需求開(kāi)啟，特斯拉“鯰魚(yú)效應(yīng)”帶來(lái)新能源汽車新車型不斷上量，電池性能、續(xù)航里程提高，充電設(shè)施的逐步完善等，新能源市場(chǎng)在下半年快速回暖，行業(yè)重燃對(duì)中國(guó)新能源市場(chǎng)的信心。SMM新能源分析團(tuán)隊(duì)調(diào)研整合中國(guó)核心電池材料產(chǎn)量數(shù)據(jù)，結(jié)合價(jià)格走勢(shì)總結(jié)趨勢(shì)特征，對(duì)2020年新能源電池材料市場(chǎng)做出年度回顧及總結(jié)，同時(shí)對(duì)2021年價(jià)格走勢(shì)做出判斷預(yù)測(cè)。
本篇為系列分析報(bào)告第三篇，闡述正極行業(yè)核心數(shù)據(jù)結(jié)論及預(yù)測(cè)：
2020年，中國(guó)三元材料總產(chǎn)量為21.5萬(wàn)噸，同比上漲10.5%。SMM預(yù)計(jì)2021年三元材料產(chǎn)量為29.5萬(wàn)噸，全年同比上漲37.1%。
2020年，中國(guó)磷酸鐵鋰總產(chǎn)量為14.7萬(wàn)噸，同比上漲61.2%。SMM預(yù)計(jì)2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，全年同比上漲63.3%。
2020年，中國(guó)錳酸鋰總產(chǎn)量為5.8萬(wàn)噸，同比增加7.7%。SMM預(yù)計(jì)2021年錳酸鋰產(chǎn)量為7萬(wàn)噸，全年同比上漲21%。
2020年，中國(guó)鈷酸鋰總產(chǎn)量為7.51萬(wàn)噸，同比上漲22%。SMM預(yù)計(jì)2021年鈷酸鋰產(chǎn)量為7.9萬(wàn)噸，全年同比增加5.2%。
2019年1月至2020年12月中國(guó)三元材料產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
2020年，中國(guó)三元材料總產(chǎn)量為21.5萬(wàn)噸，同比上漲10.5%。上半年受疫情影響，一季度市場(chǎng)開(kāi)工率較低，產(chǎn)量同比下滑嚴(yán)重。二季度三元材料企業(yè)基本恢復(fù)開(kāi)工，但下游消費(fèi)市場(chǎng)暫未恢復(fù)，產(chǎn)量仍較低。下半年隨著新能源市場(chǎng)回暖，三元材料產(chǎn)量逐月上漲，四季度，新能源車市火熱，年末搶裝加上消費(fèi)需求旺盛，動(dòng)力需求大幅上漲，三元材料產(chǎn)量增幅明顯，其中只有9月-12月的產(chǎn)量均超過(guò)2萬(wàn)噸，全年產(chǎn)量呈現(xiàn)上半年低下半年高的特征。
車企已逐步消化新能源汽車補(bǔ)貼退坡，加上新能源下鄉(xiāng)活動(dòng)與低端車型宏光MINI的上市，不依賴補(bǔ)貼的低端市場(chǎng)需求已大幅提升。此外暢銷車型特斯拉Model 3、廣汽AION S、蔚來(lái)EC6、小鵬P7、理想ONE等也為三元市場(chǎng)帶來(lái)較大需求。全年有5家企業(yè)產(chǎn)量超1.5萬(wàn)噸，CR10為70%，CR5為44.8%。2020年12月，中國(guó)三元材料總產(chǎn)量為2.9萬(wàn)噸，同比上漲157.1%，環(huán)比增加3.3%，同比增幅為2020年以來(lái)單月最大。
2020年三元材料總產(chǎn)能已達(dá)到60.8萬(wàn)噸，較2019年新增23萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩情況明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)三元材料大廠也逐步綁定下游頭部電池企業(yè)，客戶結(jié)構(gòu)相對(duì)集中，一旦下游電池客戶出現(xiàn)大規(guī)模增產(chǎn)或減產(chǎn)，上游原材料生產(chǎn)計(jì)劃若調(diào)整不及時(shí)，會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)緊缺或庫(kù)存大量堆積。
據(jù)SMM了解，2021年特斯拉Model Y及大眾ID.4上市，此外不少電池大廠都與海外車企簽訂合作協(xié)議，SMM預(yù)計(jì)外資車企進(jìn)入及海外市場(chǎng)增量會(huì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)8系三元材料需求，因此高鎳三元材料的產(chǎn)量會(huì)有所增加，而5、6系三元材料產(chǎn)量增幅不大，2021年三元材料全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)為29.5萬(wàn)噸，同比上漲37.1%。
2020年和2019年中國(guó)三元材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對(duì)比
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，高鎳化趨勢(shì)依舊明顯。2020年三元材料523占比56%，相比于2018年比重基本不變；622占比17%，相比于2018年比重下降6.2%；高鎳811占比24.3%，相較于2019年比重有較大提升。
由于今年夏天高鎳車型安全事故頻發(fā)，市場(chǎng)對(duì)高鎳三元需求減弱，加上今年電池包結(jié)構(gòu)優(yōu)化，5系三元+CTP技術(shù)逐步使用至新車型上，國(guó)內(nèi)5系三元產(chǎn)量增加，國(guó)內(nèi)8系需求穩(wěn)定，增量基本來(lái)自國(guó)外。SMM預(yù)計(jì)，為滿足未來(lái)電動(dòng)車?yán)锍绦枨螅哝嚮侨牧习l(fā)展的必經(jīng)之路，未來(lái)隨著明星高端車型的研發(fā)，以及電池廠高鎳電池研發(fā)安全方面取得突破，中低鎳三元材料產(chǎn)量占比或進(jìn)一步下滑。
2020年三元材料生產(chǎn)商前五名市占率
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
三元材料Top5市占率達(dá)到44.8%，如今產(chǎn)業(yè)集中度較2019年略有上漲，大廠在和下游動(dòng)力電池廠穩(wěn)定合作后積極擴(kuò)產(chǎn)，而中小廠僅能依靠小動(dòng)力及數(shù)碼市場(chǎng)，面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。據(jù)SMM了解，2021年至2023年有新增產(chǎn)能規(guī)劃企業(yè)眾多，如華友鈷業(yè)、湖南杉杉、廈門廈鎢、宜賓鋰寶、荊門格林美、當(dāng)升科技、國(guó)軒高科、湖南邦普、湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)、寧波容百、四川新鋰想等企業(yè)均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。由于當(dāng)前三元材料行業(yè)產(chǎn)能利用率不足一半，產(chǎn)品定制化趨勢(shì)顯著，毛利水平差異較大，SMM預(yù)計(jì)僅部分與下游有良好合作關(guān)系、合資或有上游原材料優(yōu)勢(shì)的企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃有一定現(xiàn)實(shí)意義，至2023年中國(guó)三元材料產(chǎn)能達(dá)到105萬(wàn)噸。
2019年1月至2020年12月中國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
2020年，中國(guó)磷酸鐵鋰總產(chǎn)量為14.7萬(wàn)噸，同比上漲61.2%。全年有6家企業(yè)磷酸鐵鋰產(chǎn)量超過(guò)10000噸，CR10為92.4%，CR5為68.2%。2020年12月，中國(guó)磷酸鐵鋰總產(chǎn)量為1.9萬(wàn)噸，同比上漲221.9%，環(huán)比增加3.2%。
春節(jié)后受疫情影響，鐵鋰企業(yè)復(fù)工緩慢，部分企業(yè)自3月才正式復(fù)產(chǎn)，開(kāi)工后各家開(kāi)工率也相對(duì)較低。二季度，全國(guó)磷酸鐵鋰生產(chǎn)恢復(fù)正常，由于動(dòng)力市場(chǎng)恢復(fù)較慢，儲(chǔ)能市場(chǎng)訂單開(kāi)啟，鐵鋰產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，頭部電池企業(yè)庫(kù)存較高，大廠開(kāi)工率仍不高，中小企業(yè)則產(chǎn)量稀少。三季度隨著動(dòng)力市場(chǎng)鐵鋰配套車型上量，儲(chǔ)能訂單穩(wěn)定增加，磷酸鐵鋰產(chǎn)量逐月提升，其中9月產(chǎn)量首次突破1.5萬(wàn)噸。四季度，鐵鋰動(dòng)力需求達(dá)到高峰，小動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求穩(wěn)定，不少鐵鋰大廠已接近滿產(chǎn)，供不應(yīng)求，而中小企業(yè)動(dòng)力訂單較少，產(chǎn)量小幅增加。
隨著刀片電池及CTP技術(shù)的出現(xiàn)，鐵鋰電池能量密度、安全性及性價(jià)比受到車企重視，配套鐵鋰車型逐步增加，除了占領(lǐng)A00級(jí)與A0級(jí)的低端市場(chǎng)外，鐵鋰也逐步向高中端市場(chǎng)躍進(jìn)，鐵鋰在動(dòng)力市場(chǎng)需求逐漸追趕上三元。此外國(guó)內(nèi)5G基站及海外光伏風(fēng)電儲(chǔ)能對(duì)鐵鋰的需求繼續(xù)增加，電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)、重卡、船舶等細(xì)分領(lǐng)域?qū)﹁F鋰需求也有提高。SMM預(yù)計(jì)2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，全年同比上漲63.3%。
2020年磷酸鐵鋰生產(chǎn)商前五名市占率
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
2020年鐵鋰的市場(chǎng)集中度維持高位，不少小廠已逐漸退出市場(chǎng)，德方納米客戶群體較好，涉及下游領(lǐng)域較多，在2020年排名第一。2020年，中國(guó)磷酸鐵鋰的產(chǎn)能為32萬(wàn)噸，較2019年增加7.8萬(wàn)噸。2020年新建產(chǎn)能主要來(lái)自于德方納米、湘潭電化以及重慶特瑞。不少?gòu)S家與下游頭部電池廠合作增加產(chǎn)能產(chǎn)量，如德方納米與寧德時(shí)代合作，新建2萬(wàn)噸產(chǎn)能已投產(chǎn)。雖鐵鋰市場(chǎng)趨勢(shì)較佳，鐵鋰行業(yè)利潤(rùn)率較低，即使大廠也存在虧損情況，市場(chǎng)集中度逐步提高，目前僅有大廠未來(lái)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，中小廠仍存在較多不確定因素，SMM預(yù)計(jì)鐵鋰未來(lái)產(chǎn)能增速較低，產(chǎn)量前五名排名可能還會(huì)有變化。
2019年1月至2020年12月中國(guó)錳酸鋰產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
2020年1-12月，中國(guó)錳酸鋰總產(chǎn)量為5.8萬(wàn)噸（不含新鄉(xiāng)弘力），同比增加7.7%。CR10為65.1%，CR5為36%。由于一季度國(guó)內(nèi)受疫情影響，錳酸鋰企業(yè)節(jié)后多延遲復(fù)產(chǎn)，開(kāi)工率較低。二季度全球疫情爆發(fā)，終端消費(fèi)品出口受阻，錳酸鋰產(chǎn)量同比下滑近3成。下半年隨著全球疫情好轉(zhuǎn)，消費(fèi)市場(chǎng)需求回暖延續(xù)至年底，加上電動(dòng)兩輪車對(duì)錳酸鋰需求增量，錳酸鋰產(chǎn)量同比增加20%-30%。
SMM認(rèn)為，隨著2021年電動(dòng)自行車等小動(dòng)力市場(chǎng)需求的進(jìn)一步增加，以及新能源汽車在專用車領(lǐng)域中的普及，加上新型消費(fèi)品逐步增量，錳酸鋰材料需求量或有所提振，SMM預(yù)計(jì)2021年中國(guó)錳酸鋰產(chǎn)量上探7萬(wàn)噸，同比上漲21%。
2020年錳酸鋰生產(chǎn)商前五名市占率（不含新鄉(xiāng)弘力）
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
錳酸鋰由于行業(yè)壁壘較弱，市場(chǎng)進(jìn)入較易，主流廠家較小，下游需求分散，在消費(fèi)類、動(dòng)力類和小動(dòng)力類都有涉及，但整體需求量不高。錳酸鋰生產(chǎn)商較多，產(chǎn)業(yè)集中度低于其他正極材料，每年集中度也未有上升，Top5的市占率為36%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，議價(jià)能力較弱，價(jià)格長(zhǎng)期處于低位。
2019年1月至2020年12月中國(guó)鈷酸鋰產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
2020年，中國(guó)鈷酸鋰總產(chǎn)量為7.51萬(wàn)噸，同比上漲22%，國(guó)內(nèi)鈷酸鋰行業(yè)集中度較高，2020年CR5為81.3%。2020年中國(guó)鈷酸鋰廠商TOP5市占率較2019年微減0.64%，市場(chǎng)集中度基本持穩(wěn)。其中廈鎢、盟固利2020年鈷酸鋰產(chǎn)量較2019年同比分別增長(zhǎng)46.7%、27.1%。
2020年中國(guó)鈷酸鋰廠商TOP5市占率
數(shù)據(jù)來(lái)源：SMM
鈷酸鋰材料與電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成熟，由于主要應(yīng)用于傳統(tǒng)3C領(lǐng)域，隨著下游客戶寡頭市場(chǎng)的形成，目前材料廠的集中度同樣很高，月產(chǎn)量變動(dòng)主要受行業(yè)周期性變化的影響。
2020年福建地區(qū)、北京地區(qū)、天津地區(qū)、廣東地區(qū)等產(chǎn)量增多，湖北及貴州地區(qū)產(chǎn)量收縮，全年產(chǎn)量呈現(xiàn)二三季度上漲、一四季度下滑的特征，與下游需求周期相符。今年除2月國(guó)內(nèi)受疫情影響，產(chǎn)量同比減少外，其他月份鈷酸鋰全市場(chǎng)供應(yīng)同比均增加。市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)5G拉動(dòng)換機(jī)需求，TWS耳機(jī)及其他智能家居同時(shí)能在一定程度上促進(jìn)需求，受此影響2021年鈷酸鋰訂單或繼續(xù)增長(zhǎng)。SMM預(yù)計(jì)，鈷酸鋰2021年產(chǎn)量為7.9萬(wàn)噸，同比增加5.2%。
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