6月22日，在由SMM主辦的線上行情直播會(huì)議上，SMM新能源分析師梅王沁發(fā)表了關(guān)于“磷2021年新能源行業(yè)回顧及未來展望”的主題演講。目前，隨著新能源汽車行業(yè)的持續(xù)火爆，全球新能源乘用車的銷量，未來10年將會(huì)持續(xù)高達(dá)25%的高增長趨勢。中國新能源汽車市場已逐步走向成熟，新能源汽車因其便捷性提升、價(jià)格優(yōu)勢凸顯、智能化優(yōu)勢等使其市場接受度逐漸提高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力正在從政策導(dǎo)向進(jìn)入市場導(dǎo)向階段。鋰鹽來看，未來供應(yīng)增速低于需求增速，隨著鋰礦逐步投產(chǎn)，價(jià)格會(huì)逐步上行并趨于穩(wěn)定。鈷原料來看，鈷資源緊張，去鈷速度較慢，整體價(jià)格逐年增長。
一、新能源汽車市場增長趨勢分析及預(yù)測
全球新能源汽車市場持續(xù)升溫，25%的增速仍將在未來十年持續(xù)
眾所周知，作為過往最熱的話題之一，新能源汽車的浪潮已經(jīng)可以說是席卷全球，在去年疫情爆發(fā)的情況下，全球新能源車銷量仍能逆勢增長。基于市場預(yù)計(jì)，全球新能源乘用車的銷量，未來10年將會(huì)持續(xù)高達(dá)25%的高增長趨勢，并在2030年達(dá)到3000萬輛的水平。那么從分區(qū)域市場來看，中國，歐洲和美國將成為三大主要驅(qū)動(dòng)市場。
中國，比如典型的政策+市場驅(qū)動(dòng)，可以看到，中國正從過去的政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)為市場消費(fèi)導(dǎo)向。而歐洲，整體發(fā)展趨勢類型類似早期中國，歸納一下為“胡蘿卜+大棒”的形式，“胡蘿卜”指的是各國的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收減免（如德國EV免征+補(bǔ)貼4－6.5萬歐元），而“大棒”指的是嚴(yán)格的碳排放制度，將2030年溫室氣體減排目標(biāo)從40%提升至60%，否則將處以嚴(yán)重的罰款。美國，是與中國和歐洲不一樣的趨勢，更多的是以特斯拉為引領(lǐng)的科技創(chuàng)新，以帶動(dòng)消費(fèi)偏好和趨勢。
中國新能源汽車正逐漸從政策扶持轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)量在未來5年有望保持32%的高增速，達(dá)到610萬輛
中國新能源汽車市場已逐步走向成熟，新能源汽車因其便捷性提升、價(jià)格優(yōu)勢凸顯、智能化優(yōu)勢等使其市場接受度逐漸提高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力正在從政策導(dǎo)向進(jìn)入市場導(dǎo)向階段。
動(dòng)力電池因終端市場回暖，2021年裝機(jī)量將上漲55%，達(dá)到114GWh
動(dòng)力電池方面，自2020年四季度起，受新能源車消費(fèi)增速影響，裝機(jī)量大幅上升，與此同時(shí)，鐵鋰裝機(jī)量迅速提升。
二、國內(nèi)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)及價(jià)格分析及預(yù)測
碳酸鋰2020年底起供不應(yīng)求，價(jià)格大漲，至二季度開始累庫，價(jià)格開始小幅回落
2020年三季度開始，正極材料端需求增量明顯，碳酸鋰?yán)蹘爝呺H量遞減，直至四季度末，國內(nèi)甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象；而2021年起，鋰鹽企業(yè)開始放量，市場逐步出現(xiàn)過剩，碳酸鋰價(jià)格開始小幅下調(diào)。
國內(nèi)外高鎳需求加碼，氫氧化鋰供需結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化
2020年上半年國內(nèi)高鎳三元需求端發(fā)力不足，而供給持續(xù)增長，氫氧化鋰持續(xù)累庫；下半年海外高鎳需求上漲，氫氧化鋰供需結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化；2021年二季度國內(nèi)外高鎳需求高漲，高端氫氧化鋰產(chǎn)量不足，庫存逐漸減少。
三、全球鈷原料供需結(jié)構(gòu)分析及鈷價(jià)預(yù)測
疫情影響下原料庫存緊張，鈷價(jià)波動(dòng)幅度大
2020年Q1受疫情影響，終端動(dòng)力電池需求下降，鈷價(jià)下跌；Q3新能源汽車需求恢復(fù)，數(shù)碼3C端需求超預(yù)期，疊加原料庫存緊張，鈷價(jià)上行。2021年Q1國內(nèi)原料庫存緊張，價(jià)格上行；Q2采購淡季來臨，價(jià)格走弱。
硫酸鈷：2021年H1硫酸鈷去庫速度放緩，價(jià)格下行
2020年9月起，硫酸鈷供應(yīng)無法滿足三元前驅(qū)體、四氧化三鈷對硫酸鈷的需求，硫酸鈷去庫持續(xù)，價(jià)格上行。2021年硫酸鈷去庫速度逐步放緩，價(jià)格逐步走弱。
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