【編者按】正極材料周報，系電池網（微號：mybattery）與國內知名企業——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數據、報告或資訊等給行業帶來更加客觀的認知和分析，給實業制造以不同的視角和思維，同時我們將根據讀者、行業、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術和合適資本推動中國正極材料行業的商業化應用進程。另外，探索與企業或機構聯辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關注、參與和支持！
電池網總編室 容百控股 容百科技
2021年3月22日
【熱點】近一月兩家鋰電池正極材料公司擬終止新三板掛牌
3月15日，金鋰科技（833616）公告，根據公司經營狀況及長期發展戰略需求，綜合考慮行業環境及公司所處的發展階段內外部因素，考慮到公司下一步業務發展，為提高決策效率、降低運營成本，實現公司及股東利益最大化，擬申請在全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱“新三板”）終止掛牌。
資料顯示，金鋰科技成立于2009年12月，于2015年9月掛牌新三板，處于鋰離子電池正極材料制造業，為專業從事鋰離子電池正極材料的研發、生產和銷售的國家高新技術企業。長園集團目前持有金鋰科技25%的股份。
電池網注意到，除了金鋰科技，前不久，另一家正極材料生產企業也宣布擬終止新三板掛牌。2月26日，杉杉能源（835930）公告，公司為進一步提高公司經營決策效率，提升綜合競爭力，有效地整合資源，加快業務拓展，更好地實現公司及全體股東利益的最大化，經充分溝通與慎重考慮，公司擬向新三板申請終止掛牌。（來源：電池百人會-電池網）
【市場】三元材料價格小幅回落 磷酸鐵鋰漲價持續
上周鈷酸鋰價格持平。鈷酸鋰主流訂單預期月底簽訂，近期原料四氧化三鈷價格逐步下行，下游5-6月采購需求小幅下滑，預期鈷酸鋰價格較難維持。上周SMM4.4V鈷酸鋰價格為33.3-35.6萬元/噸，均價較前一周持平。
上周三元材料價格下跌。上周前驅體價格隨鈷鎳鹽下跌，鋰鹽價格仍有小幅上漲，三元材料價格小幅回落。目前市場未到成交高峰，市場詢價偏多，實際成交清淡。上周SMM三元材料（523型）價格為15.3-16.2萬元/噸，均價較前一周下滑0.6萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為16.8-17.4萬元/噸，均價較前一周下滑0.6萬元/噸。SMM三元材料（811型）價格19.2-19.9萬元/噸，均價較前一周下跌0.6萬元/噸。
磷酸鐵鋰近期供不應求狀況持續，隨著前期的擴產，近期部門鐵鋰企業有新增產能投入使用，不過整體仍處產能爬坡階段，提升有限，而行業產能不足狀況預計仍將維持。當前鐵鋰廠動力型報價普遍已漲至五萬以上，預計后市仍有上行空間。上周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4.5-5萬元/噸，均價較前一周上漲0.1萬元/噸。SMM磷酸鐵鋰（儲能型）價格為3.9-4.4萬元/噸，均價較前一周上漲0.1萬元/噸。（來源：SMM）
【市場】鈷價跌破35萬元/噸 上漲何期？
根據生意社數據監測顯示：3月國內鈷價持續震蕩下跌，每次鈷價短暫上漲后，鈷價便更大幅度的下跌。截止3月19日，鈷價349666.66元/噸，較月初（3月1日）鈷價398333.34元/噸下跌，跌幅12.22%；較年內最高位（2月25日）鈷價402833.34元/噸下跌，跌幅13.20%。鈷市行情為何出現如此變動，鈷市后市行情預期如何？
生意社數據分析師白家新認為，3月鈷價大幅震蕩下跌，反應鈷市行情在利好和利空雙重刺激下的掙扎表現。利好方面，鈷市需求的持續穩定上漲，新能源汽車市場的強勢表現，手機市場2020年表現欠佳但2021年市場大幅反彈，且5G手機的換機潮預期刺激手機需求暴漲；利空方面，剛果金鈷產量大幅上漲，鈷市供給充足，且剛果金鈷市供給有持續上漲趨勢，手機市場需求預期大漲，但美國極端天氣影響，全球二季度手機產量或大幅下滑，導致鈷市需求不及預期，美元匯率提高也是鈷價下跌的重要影響因素。總體來說，長期鈷市需求持續上漲，鈷市上漲動力較大，但鈷市供給充足，鈷市供過于求的行情短期難有改變，鈷市上漲空間有限。后市來說，鈷市行情上漲動力仍存，但上漲空間有限，預期后市鈷價小幅震蕩上漲，但短期難以沖擊40萬元/噸大關。（來源：生意社）
【研報】正極市場迎來高增速拐點，核心在安全與高效博弈
正極材料市場大，伴隨全球電動車市場從政策向消費驅動轉變，我們預計25年全球正極需求有望從20年的47萬噸增至190萬噸，市場空間有望從20年的650億增至25年的2100億元，三元市場占比預計近八成。正極行業鐵鋰和三元的競爭核心是安全和高效的博弈，當前高壓鈷酸鋰、高鎳三元和富鋰基是增加鋰電能量密度的主要方向。
中國正極產能全球占比超一半，但整體市場集中度低產能過剩嚴重，我們判斷當前行業正加速集中：1）龍頭高鎳占比高享受需求高增速；2）行業擴產集中在龍頭，規模和成本優勢強化；3）龍頭前沿技術布局完善，加速產品降本提質；4）龍頭全球化客戶布局，海外產能落地帶來業績收獲期。正極產業鏈中前驅體壁壘高格局好，全產業鏈布局的正極企業盈利顯著高于行業平均水平。（來源：國信研究）
【投資】江西升華擬引進寧德時代等戰投 加碼5萬噸磷酸鐵鋰擴產項目
3月16日晚間，富臨精工（300432）公告，為充分發揮和整合各方的資源優勢，實現在新能源鋰電正極材料領域的深度合作和產業布局，公司與寧德時代、長江晨道對公司全資子公司江西升華新材料有限公司（下文簡稱“江西升華”）增資。
其中，富臨精工認購江西升華增加的注冊資本人民幣27,200萬元，寧德時代認購江西升華增加的注冊資本人民幣2,000萬元，寧德時代指定方認購江西升華增加的注冊資本人民幣 4,400萬元，長江晨道認購江西升華增加的注冊資本人民幣16,400萬元。本次增資完成后，江西升華的注冊資本將增加至72,000萬元，公司將持有江西升華68.33%股權，寧德時代及其指定方將合計持有江西升華8.89%股權，長江晨道將持有江西升華22.78%股權，江西升華將成為公司控股子公司。
公告顯示，基于本次增資所獲資金進行擴產的新增產能（5萬噸磷酸鐵鋰擴產項目）的產品應優先用于供應寧德時代及其指定的主體，并在保證寧德時代需求的前提下自主開展對外銷售業務。（來源：電池百人會-電池網）
【并購】寧德時代擬受讓天宜鋰業10%股權 并采購宜賓鋰寶逾20萬噸正極材料
3月16日盤后，天原股份（002386 ）發布公告，稱按照發展戰略持續推進新能源電池材料產業的發展，根據公司公開掛牌轉讓所持宜賓市天宜鋰業科創有限公司10%股權的報名條件，2021年3月16 日，天原股份、寧德時代以及公司的重要參股子公司宜賓鋰寶三方共同簽訂了《全面戰略合作協議（2021 年-2030 年）》。
業務合作方面，寧德時代在市場公允價格同等條件下，約定未來十年（2021年—2030年）優先采購宜賓鋰寶生產的正極材料產品不少于20萬噸，且2021年不少于1.5萬噸，2022年不少于2.5萬噸。具體合作內容及方式以雙方簽署的正式供貨協議為準。
同日，天原股份還與寧德時代簽訂了產權交易合同，擬將天宜鋰業10%的股權以5835萬元的價格轉讓給寧德時代。（來源：電池百人會-電池網）
【智庫圈點】鋰精礦加速上漲，供給緊缺有望加劇
據安信證券發布的研報，上周為今年以來鋰輝石漲幅首次超過鋰鹽，符合其前期對鋰精礦加速上漲的判斷。安信證券認為上游鋰輝石供給與中游鋰鹽冶煉需求矛盾有望進一步加劇，從需求側看，受到春節假期影響2021年2月鋰鹽廠開工率顯著降低，3月開始江西及四川地區鋰鹽廠開工率將逐漸恢復，對原材料需求邊際增加。從供給側看，根據主流澳礦擴產規劃，2021年鋰精礦供給增量將十分有限，且當前490美元/噸的價格水平尚未覆蓋Bald Hill等高成本礦山的現金成本，澳礦系統性響應仍需更高價格激勵。供給緊缺格局下，鋰輝石價格有望繼續加速上行的趨勢，同時將從成本端支撐鋰鹽價格上漲。
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