中信國安：2016年報凈利潤2.3億 盟固利營收10.63億

一、主要會計數據和財務指標

二、主營業務構成分析

無

三、前10名無限售條件股東持股情況

四、分紅送配方案情況

10派0.5元(含稅)

五、董事會經營評述

一、概述

報告期內，在公司董事會領導下，公司抓住三網融合的發展機遇，緊密圍繞年度工作計劃和經營目標，強化各項業務管理，深入推進戰略轉型，加快整合優勢資源步伐，圍繞公司核心業務進行戰略布局，全面提升價值創造能力，重點業務和重大項目進展順利，公司轉型布局初見成效。面對復雜的市場競爭環境，公司不斷優化資產結構，持續提高公司的創新能力和市場競爭力，依托既有優勢，三大平臺（以上市公司為主導的資本運作平臺、以廣視公司為核心的用戶聚合平臺和以基金公司為基礎的收購兼并平臺）的建設工作基本成型，公司各項工作有序推進，保持了較好的發展態勢。

報告期內，公司實現營業收入39.27億元，較上年同期增長39.45%；實現利潤總額2.66億元，較上年同期下降32.07%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2.30億元，較上年同期下降34.54%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2.21億元，較上年同期增長278.87%。報告期內，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期下降，主要原因是2015年公司存在委托資產管理收益2.51億元（含稅），此項收益為非經常性收益，2016年無此收益。報告期內公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期大幅增長，主要原因是公司下屬子公司中信國安盟固利動力科技有限公司在動力電池領域研發、生產多年，產品在行業內有較高的品質和質量，近年來，政府大力推行新能源產業，新能源汽車產量、銷量呈爆發性增長，報告期內盟固利動力公司銷售收入、凈利潤均較上年同期有較大增長，公司其他業務板塊經營業績相對較為穩定，故公司報告期內扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤大幅上漲。

1、信息產業

①有線電視網絡業務

在有線電視業務方面，隨著三網融合政策的深化實施，電信、互聯網對有線電視傳統業務的沖擊也日趨激烈。為在復雜的競爭環境中穩健發展，公司各有線電視項目結合各地實際情況，加大內容創新和服務創新力度，通過增強用戶體驗吸引新增用戶，遏止用戶流失，保持用戶規模基本穩定。在此基礎上，公司進一步加快轉型升級，依托有線電視平臺的既有優勢，不斷推出具有競爭力的增值業務，提升ARPU值，有效提升業務收入。報告期內，公司發揮資本運作平臺功能，通過收購河南有線電視網絡集團有限公司24.5%股權，將進一步提升公司有線電視用戶覆蓋范圍和業務收益。

截至報告期末，公司投資的有線電視項目所在行政區域入網用戶總數約3,968萬戶，數字電視用戶約2,785萬戶。有線電視、數字電視用戶規模繼續居國內同行業上市公司領先地位。報告期內，公司投資的有線電視合營公司共計實現營業收入71.69億元，實現凈利潤13.87億元，公司權益利潤2.67億元，較上年同期下降5.63%。

2017年1月公司與廣播科學研究院、華為海思公司等聯合申報的數字版權管理技術重點實驗室獲得了廣電總局批復，公司將依托重點實驗室，加強與科研機構、行業企業的緊密合作，擴大公司的行業影響力，促進業務模式創新，并為公司創新型業務發展和業務運營提供支撐。

報告期內，公司所屬中信國安廣視網絡有限公司（以下簡稱“廣視公司”）根據市場發展計劃，與國內多個廣電運營商進行了業務交流和合作談判，與長沙有線、湖北楚天視訊、湖北廣電（000665）、廣州珠江數碼、河北省網等多個項目簽署了業務合作協議，總計簽約用戶規模超過1,000萬戶。長沙項目作為首個正式商用項目，智能終端規模性發放工作持續進行，媒資、游戲、教育、增值應用等業務內容持續更新和豐富并在部分小區進行了智慧社區業務試點；楚天視訊作為第一個省網項目已完成省級平臺的搭建工作，并開始在部分區域進行智能終端試點發放工作；湖北廣電、廣州珠江數碼、河北省網項目已根據雙方合作協議制訂完成平臺規劃和業務需求確認工作，并開始有關平臺、終端招標及建設工作。已簽約項目中長沙、楚天視訊、瀏陽、亦莊等項目完成一期平臺建設和業務上線試運行，實現點播、教育、游戲、應用商店、智慧社區、廣告等業務，并構建了較為完善的業務管理、數據采集、支付等運營支撐系統。2016年3月，國安廣視首次亮相廣電行業最大規模展會CCBN，5月20日在長沙正式發布高清智能機頂盒G-1，12月21日與百度度秘共同發布全國首款“廣電+人工智能”產品，以上推廣活動提高了國安廣視公司行業影響力，為用戶呈現了全新的家庭娛樂和智慧生活環境，推動了廣電網+互聯網深度融合，開啟了“DVB+OTT智能生態”新模式。

廣視公司與多家上游公司進一步加強業務合作的深度和廣度，不斷匯聚和整合更多優秀的媒資內容以及各類電視增值業務產品，累計視頻內容引入超過10萬小時，在線運營時長超過2萬小時，媒資聚合體系初具規模。大數據業務一期平臺已經進入到驗收階段，二期平臺已經開始建設，落地實施的長沙、孝感、黃岡已部署完成廣視自有的數據采集系統。產品開發業務新簽署教育、游戲、生活、電商、健康等產品合作方約40余家，共計引入產品500余款，入庫180余款，上線運營120余款；引入增值業務視頻約25000小時，上線運營4500小時。廣告運營平臺實現長沙、楚天地區廣告一期平臺子系統商用投放，已完成與秒針、Admaster的廣告數據對接工作并實現部分區域廣告收入。智慧社區業務方面，確立了“一個平臺，多個產品，線上流量，線下社區化運營”的思路，在長沙實現落地的基礎上，逐步開展與各地廣電項目的上線工作，完善智慧社區運營模式，為用戶提供更加便利的服務。

②增值電信業務

公司所屬北京鴻聯九五信息產業有限公司（以下簡稱“鴻聯九五公司”）利用行業需求增長的機會，大力開發新的客戶資源，拓展了行業應用，根據業務發展需要，進一步擴大業務規模，呼叫中心、企信通、傳統電信增值等各項業務均進展順利，保持了良好的發展態勢。

報告期內，鴻聯九五公司實現營業收入14.58億元，較上年同期增長23.45%，實現歸屬于母公司的凈利潤1,814.89萬元，較上年同期增長33.11%。

③網絡系統集成及應用軟件開發業務

公司所屬中信國安信息科技有限公司（以下簡稱“國安科技公司”）積極圍繞建筑智能化集成、智能交通、智慧城市、海外業務等領域開展工作，在穩步實施相關領域項目的同時，不斷加強新業務、新領域、新技術的拓展，積極強化市場開發，跟蹤和洽談了一批新項目，為公司發展奠定了良好基礎。

報告期內，國安科技公司預計實現營業收入6.42億元，實現凈利潤1,335萬元。

2、高科技新材料業務

公司所屬天津國安盟固利新材料科技股份有限公司（以下簡稱“盟固利新材料公司”）在新能源汽車行業快速發展的市場形勢下，持續加大研發力度，擴大市場份額，2016年在保障正常供貨的前提下，重點開展了優化生產工藝、提高產品品質、降低產品成本、現場5S推進等工作，通過以上重點工作的開展，工作效率明顯提升，生產成本穩定下降，公司產品獲得市場好評。同時盟固利新材料公司穩步推進人才隊伍建設，加大人才培養力度，完善人才機制，完成員工持股計劃，為公司發展提供強有力的人才保障。

盟固利新材料公司“4500噸鋰離子電池正極材料項目”的建設工作正在積極進行中，目前廠區的主體結構已基本完成建設，預計2017年年中可進行試生產。此外，盟固利新材料公司將通過創新與資本的驅動，深入推進產業鏈整合，持續做大做強鋰離子電池正極材料產業。

報告期內，盟固利新材料公司正極材料產銷量均較去年同期有明顯增幅，產銷規模及銷售收入有所增加，產品毛利率較去年有明顯提高。報告期內盟固利新材料公司實現營業收入6.93億元，比上年同期增長17.94%，實現凈利潤2,704.59萬元。

公司所屬中信國安盟固利動力科技有限公司（以下簡稱“盟固利動力公司”）繼續緊緊抓住國家發展節能與新能源汽車產業的歷史性機遇，緊跟國家新能源汽車產業發展方向，專注于動力電池產業，依靠動力電池關鍵材料技術，通過精細化管理和售后服務模式的完善與革新，進一步鞏固和拓展在動力電池行業內的領先地位。

報告期內，盟固利動力公司繼續保持在高功率動力電池的優勢地位和較高的競爭優勢，牢牢把握混合商用車及插電式混合商用車動力電池系統市場的主導地位，尤其是在PHEV商用車動力電池領域持續處于行業領先地位。同時，盟固利動力公司在人才和技術優勢的基礎上，積極關注乘用車領域動力電池配套的技術研究和實施工作，與上汽、北汽等國內乘用車龍頭企業建立了良好的合作關系，目前與上汽合作開發的兩款純電動乘用車項目已經實現批量化生產，邁出了公司進軍乘用車市場的關鍵一步。此外，盟固利動力公司在高端電芯技術開發和PACK技術開發方面均取得良好進展，高端電芯循環次數和能量密度居國內外領先地位，PACK技術開發在工藝上的應用也將為公司產品發展奠定較好基礎。截至2016年年底，裝載盟固利動力電池的在線運營車輛共有22361輛，主要分布在華北、東北、山東、華中、華東、華南及西南地區，已遍布全國31個省、自治區和直轄市178個市（縣、區），根據統計數據顯示，目前車輛累計安全行駛里程約為12.6億公里。

為促進盟固利動力公司業務發展，進一步完善治理水平，2016年12月底股份公司以債轉股方式對盟固利動力公司進行增資，同時盟固利動力公司以員工持股平臺持股的方式實施了增資擴股。2016年下半年公司啟動了新建5億安時產能擴建項目，計劃于2017年上半年進行開工建設。

報告期內，盟固利動力公司實現營業收入10.63億元，比上年同期增長95.89%，實現凈利潤1.62億元，比上年同期增長220.74%，營業收入及凈利潤均創歷史新高。

3、房地產業務公司所屬中信國安房地產開發有限公司所開發建設的海南盈濱半島項目目前開發進展順利，規劃方案已公示完畢，項目充分利用中信國安品牌優勢，將旅游地產與體育文化產業相結合，前期工作得到當地各界充分肯定，并被列入當地政府“十三五”重點工程。

4、基金公司公司所屬西藏國安睿博投資管理有限公司依托公司資源，積極開拓市場，報告期內分別成立了國安睿威、國安精進、國安方德三只基金，基金總體規模達到33億元。

公司主營業務數據統計口徑在報告期發生調整的情況下，公司最近1年按報告期末口徑調整后的主營業務數據。

二、核心競爭力分析

經過多年的經營，公司重點業務在各自行業領域中都形成了較為突出的核心競爭力，積累了行業品牌、項目管理和資本運營等既有優勢。隨著公司業務轉型，未來將逐步形成具有創新和資本驅動，管理與技術突出、高效運營和人才專業化等多個核心競爭力的為股東創造價值的行業領先上市公司。

三、公司未來發展的展望

（一）行業競爭格局和發展趨勢

隨著我國宏觀經濟進入新常態，國家堅持穩增長、調結構、惠民生、防風險，主動適應和引領新常態，不斷創新宏觀調控方式，深入推進經濟結構戰略性調整，加大供給側改革力度，培育壯大新興產業，取得一定成效，經濟保持了總體平穩、穩中有進、穩中有好的發展態勢。

2016年7月和11月，中宣部、財政部、廣電總局分別發布了《關于進一步加快廣播電視媒體與新興媒體融合發展的意見》、《關于加快推進全國有線電視網絡整合發展的意見》等文件，在堅持把握正確輿論導向的基礎上，促進全國有線電視網絡整合，鼓勵創新，推動廣播電視媒體與新興媒體協同一體化發展。2016年9月和12月，廣電總局分別發布了《關于加強網絡視聽節目直播服務》等通知，對點對點之間的傳播活動，以及利用微博、微信等各類社交應用進行規范化管理。2016年12月，國務院發布《“十三五”國家信息化規劃》，首次在國家層面部署我國廣播電視網絡的發展目標、重大任務、重要工程、優先行動，傳統媒體與新興媒體的融合逐步上升為國家戰略，廣電傳媒行業迎來融合發展的時代機遇。隨著三網融合的推進，有線網和互聯網的界限逐漸消除，廣電產業步入大發展階段，行業格局更深刻地調整。在國家政策鼓勵文化產業大發展的背景下，社會資金、技術、人才都紛紛進入廣電產業，在內容制作、網絡建設、設備研發和生產、市場營銷、資本運作等各領域布局，不斷催生新的商業模式，推動廣電業務加速發展。

同時，在三網融合大趨勢下，隨著互聯網時代的來臨和三網融合的加快推進，互聯網和移動互聯網蓬勃發展，新媒體、新業態不斷涌現，網絡視聽產業發展迅速，大眾、特別是年輕消費群體對于視頻、新聞等媒體內容與形式需求發生較大改變，廣電行業也面臨著激烈的市場競爭，出現一城多網競爭模式，包括電信IPTV、中國移動、中國聯通（600050）及地面衛星接收設施，在爭奪用戶發展方面，不斷給有線電視的傳統商業形態造成沖擊。有線電視行業面臨著愈發激烈的跨界競爭，有線電視市場份額的快速下滑和用戶保有量的持續快速減少，給傳統有線電視行業帶來了前所未有的影響，廣電網絡（600831）企業未來的發展、機遇與挑戰并存，廣電傳媒行業將面臨更深入的融合與變革。公司積極吸取互聯網企業的成功經驗，提升有線網絡的競爭力和附加值。與電信和互聯網相比，公司有線網具有用戶、終端、專屬網絡和后端云平臺等資源優勢。因此，以公司目前這種DVB+OTT的創新運營模式為基礎，將給用戶帶來極致體驗，有線網完全可以打造自己的“云管端”閉環生態，成為獨立于互聯網、電視臺、影院之外新的分發渠道。隨著有線電視行業與互聯網產業融合發展的深入進行，有線電視行業也將不斷進化，不斷創新，更加適應新形勢的要求，有線電視行業在“互聯網+”下的大發展未來可期。

新能源行業方面，隨著2015年新能源汽車行業的高速發展后，2016年呈現出穩步增長及調整規范發展并存的特征。據中國汽車工業協會統計，在國家強力補貼政策推動下，2016年新能源汽車行業繼續高歌猛進，我國新能源（600617）汽車產銷量再創新高，中國新能源汽車技術已基本成熟，預計未來5～10年新能源汽車產業將快速發展。若2016-2017年市場銷量達到50萬輛，按每輛車平均裝載36Kwh計算，對動力電池需求將達到1800萬Kwh(約50億安時)，電池系統市場規模600億元以上。若2020年生產能力達到200萬輛，每年需要電池7200萬Kwh（約200億安時），電池系統市場規模達到1600億元以上。

2016年以來，新能源汽車行業通過清查騙補、補貼退坡、推薦目錄瘦身等一系列政策手段，進一步完善了新能源行業市場規范，加強對新能源汽車無序發展的糾偏，倒逼企業自身造血，讓更有實力的企業脫穎而出。同時，監管部門相繼發布新版《2017汽車動力電池行業規范條件》、《關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》等文件，對電池企業的產能和技術要求設置了較高門檻，新政策鼓勵和扶持技術領先的企業發展，對行業將產生積極促進作用。新政策的實施與公司新能源業務“以技術為先導”的發展理念高度契合，將為公司新能源業務發展起到積極的促進作用。

因此可以預測，隨著國內能源與環境問題日益嚴重，新能源汽車產業的市場規模將繼續擴大，技術迭代、更新速度將繼續加快，行業面臨洗牌，一些規模小、技術差的動力電池企業將會被淘汰。公司將密切關注國家新能源產業政策，緊跟技術發展趨勢，加大在新能源產業的研發和投資力度，做好前瞻性產品技術開發及儲備，增強核心競爭力，不斷提高產品質量并積極開拓國內外優質客戶，進一步擴大市場影響力，拓展業務發展空間，保持在行業內的領先地位。

（二）公司的發展戰略

為抓住三網融合和互聯網+的機遇，實現公司跨越式可持續發展，公司將繼續按照“突出主業、專業發展”的原則，積極調整業務結構，整合優勢資源，增強創新驅動力。公司將積極探索實現三網融合各類模式，以創新、融合、開放的發展理念，通過三大平臺的相互支持和補充，實現多渠道用戶引流，豐富增值服務，擴大用戶聚合的廣度和深度，增加用戶活躍度和用戶粘度，形成以廣視為載體的互聯網、電信網和有線電視網絡的融合發展，打造多屏合一的大網絡、大平臺；要充分發揮公司資本運作和收購兼并平臺的作用，深層次切入tmt行業，加強與行業協會、行業領袖的交流和合作，引入戰略投資者，完善商業模式。積極對接資本市場上市公司資源，開展各類創新，在上下游產業鏈條建立戰略合作群和應用產業聯盟，以大合作、大聯盟的形式推動整合資源。通過廣視公司與地網合作的DVB+OTT模式，聚合內容、牌照、產品、服務等全方位的資源，建設云、網、端一體的聯合運營生態環境。

并以此為支點，撬動大信息、大數據，開展大應用，大服務，從而實現公司商業模式的革新；發揮資本運作平臺、用戶聚合平臺及收購兼并平臺的作用，堅持創新驅動，推動公司轉型發展，探索基于公司平臺優勢的各類資源整合和新興行業投資方向，平臺與投資并舉，實現互聯網+下的大發展。

（三）新年度經營計劃

在有線電視業務方面，面對日趨激烈的市場競爭環境，一方面公司將繼續加大區域網絡整合力度，擴大基礎用戶規模，通過創新業務模式、挖掘有線業務潛力等措施，為用戶提供多樣化的服務用以增強用戶粘性，拓展生存空間，落實經營計劃指標，確保有線電視項目投資收益穩定增長。另一方面，公司將繼續尋求有線電視領域投資，積極主動推動有線電視項目資本化運作。同時，加強與科研機構、行業領軍企業緊密合作，跟蹤廣電領域及互聯網領域一批前沿技術，保障公司技術路線領先，支撐公司有線業務發展。

2017年，公司將繼續做好智慧社區業務及用戶維護工作，積極推進用戶聚合和已上線項目的運營工作。公司在重點做好已簽約項目上線運營工作的基礎上，繼續開拓廣電市場，與多地廣電運營商繼續進行合作洽談，力爭實現累計簽約用戶數達到2800萬戶，累計智能終端發放量達到600萬臺。公司將加大對各項目數據采集分析，繼續引入各類以用戶體驗為核心的增值產品，對現有教育大廳、應用商店等應用進行升級，實現商品的多屏銷售和在線銷售。

同時，公司將搭建廣告中心平臺，加強與各落地區域的廣告業務推廣，拓展廣告資源。

公司將確保完成年內新增4500噸正極材料及5億安時產能擴產工作。加大三元材料銷售和推廣力度，并在公司產品空白區域進行市場拓展；研究和開發高端鈷酸鋰產品，推動產品更新換代，提高產品市場競爭力；繼續保持公司在PHEV領域領先優勢，保證市場定價話語權；開發乘用車電池系統，完成高比能量電芯設計和驗證工作，占據市場先機。

隨著公司業務發展，公司將繼續結合國家產業政策、公司轉型發展的目標和發展戰略，采用多種資本運作方式，與相關領域具有核心技術、研發優勢和人才優勢的企業合作，實現優勢互補，使資本運作與業務發展有機結合，促進產業整合。隨著公司業務快速發展，公司將根據公司業務特點和資產特性，繼續探索各類可行的資本運作方案，加大公司資產證券化力度。

（四）未來發展資金需求、使用計劃及資金來源

公司主營業務整體發展趨勢良好，并與多家銀行和各類金融機構建立了良好的合作關系，公司也將積極根據自身資產情況，通過資產整合和資產證券化等多種方式，進一步盤活公司存量資產，提高資產營運效率，緩解公司面臨的資金壓力，為公司主營業務發展提供資金支持和保障。同時，隨著公司轉型力度的加大和項目需要，公司業務對流動資金的需求也將逐步增加，公司將根據公司轉型和項目的需要及未來對符合公司戰略發展目標項目投資的實際情況，保持穩健的財務管理政策，研究包括直接融資在內的多種渠道的資金籌措計劃，降低融資成本，優化財務結構，促進公司健康、穩定發展。

（五）可能面對的風險因素及對策

1、宏觀經濟環境變化風險

我國宏觀經濟政策的變化及世界范圍內經濟形勢的波動，決定了企業的發展機遇和資金投入，并在很大程度上影響企業的經營與業績，宏觀經濟不景氣會抑制市場對企業產品或服務的需求，而優越的經濟條件會給企業提供發展的機會，任何處在經濟運行環境中的企業都不能獨善其身。面對復雜的經濟環境，公司將實時跟蹤并把握國家宏觀經濟政策調整趨勢，關注產業監管政策的變化信息，根據宏觀經濟環境變化適時調整公司產業結構和經營策略，建立健全財務風險預警機制，不斷增強公司抵御未來經濟周期性波動帶來不利影響的能力。

2、資金風險

隨著公司轉型力度的加大、收購兼并工作的推進和各項轉型業務的落地，未來的幾年內公司各類項目對資金的需求將會持續增加，公司會在發展過程中面臨一定的資金壓力的風險。

將積極利用上市公司平臺，做好有關資金需求的對接工作，通過銀行和各類金融機構以及多種資本運作方式籌集發展所需要的資金，保證公司轉型工作的順利開展。隨著公司近年來對業務架構的調整，公司資產結構配置進一步得到優化，長期股權投資和可供出售金融資產所占比例較高。合理的資金結構使公司具有較強的對外投、融資能力，可以為公司下一步戰略發展提供強有力的資金保障。

3、行業政策風險

公司有線電視及新能源業務所處行業受行業政策影響較大。有線電視行業政策風險主要來自于國家的“三網融合”政策，市場格局發生較大變化，整個行業盈利模式改變的可能性正在隱現，廣電行業的融合發展面臨著較強的市場競爭壓力；新能源汽車行業受國家及地方政府補貼政策影響較大，如果現有補貼政策期滿之后有重大變化，將對新能源汽車業務的經營狀況產生影響。公司將密切關注相關行業政策，跟蹤行業政策變化信息，建立健全風險預警機制，增強公司抗風險能力。

4、人力資源風險

公司業務所涉足核心業務領域專業性較強，加之現代企業競爭日益激烈，公司將面臨著人力資源成本上升、技術人員和核心業務骨干缺乏的風險。吸引并留住公司需要的專業技術人員、高級管理人員，加強人力資源的管理和儲備，是決定公司未來發展速度的關鍵。多年來，公司始終堅持“以人為本”的用人理念，在所從事的各行業領域匯集了一批具有豐富經驗的骨干人員，通過完善薪酬管理制度和公司內部激勵機制，吸引優秀管理人才和技術人才，從而提高公司核心競爭能力和可持續發展能力。

5、公司業務規模擴大帶來的風險

隨著公司經營規模不斷擴大，對公司的管理控制要求也逐步提高。公司將在不斷完善內控制度的基礎上，以科學化的決策制度和規范化的管理手段實現對公司的監督管理，提高公司應對運營管理風險的能力。