跟著“鋼鐵俠”埃隆·馬斯克，永遠不缺熱點新聞。
最近大家應該都聽說了吧，馬斯克說“護城河”概念很老土，因此“杠上”了“股神”巴菲特老爺子，巴菲特也在股東大會上回懟，“護城河”之爭因此變得熱鬧無比。
其實，馬斯克在特斯拉2018年一季報電話會上還說了一句話，差點又要攻過另一條“護城河”。
馬斯克的原話是“get cobalt to almost nothing”
動力電池不要鈷，這是認真的嗎？盤踞在剛果（金）的大礦商們情何以堪？
搜集各種資料、采訪行業專家后，上證報記者想說，你們這次誤解了馬斯克。
首先讓我們來看看特斯拉一季報說了些什么？
根據特斯拉發給上證報關于一季報的觀點，首先是特斯拉Model 3的產能攀升于第一季度末到第二季度初已取得顯著進展。
截至4月，按計劃暫停生產線以進一步提升產能前，Model 3的產量已連續三周超過2000輛，并且在其中的最后一周達到2270輛。Model 3已逐步成為美國最暢銷的中級豪華轎車，交付量仍在不斷增長。
這算是回應了前階段市場對于Model 3的產能及交付能力的疑問。
特斯拉方面還表示，如不含股票期權支出，根據計劃，將在第三、第四季度實現凈正收益。
下面就是爭議部分，
馬斯克在電話會議中說，“get cobalt to almost nothing”（直譯：讓鈷忽略不計）。
特斯拉官方版本表示， Model 3使用的電池是所有電動汽車中能量密度最高的——特斯拉通過顯著降低每個電池組的鈷含量，增加鎳含量并保持優異的熱穩定性來實現這一目標。
特斯拉的鎳鈷鋁電池的鈷含量已經低于其他電池生產商生產制造的下一代三元材料(鎳-錳-鈷比例為8:1:1)。因此，包含電池在內，Model 3車型的總重量與汽油車相當。
有色金屬研究人士接受上證報記者采訪時表示，馬斯克的話仍是遵循了動力電池“高鎳低鈷”的趨勢。數據證明，特斯拉汽車單車鈷用量從早年的11千克下降到Model 3的4.5千克，用量減少了近60%，也確實比811鎳鈷錳電池6千克的用鈷量更低。
更重要的是，特斯拉可是豪華車，業內預計在中國售價或為35萬元/輛。單車用鈷成本按70萬元/噸 來算，也不過3150元，這么一對比，“almost nothing”也就很好理解了。
拋開成本談技術，鈷在動力電池中仍將是不可或缺的元素
不過，“鈷”這個動力電池產業鏈的寵兒近期確有失寵的苗頭。
今年2、3月鈷價飛漲，下游正極材料企業開始抱怨鈷價不可承受之重。近期，中小貿易商持續高位拋貨令報價不斷向下。而MB（英國金屬導報）關于鈷的最新報價也結束了近一年的上漲，首次出現下滑。
近期的有色金屬、電池材料研討會上，大佬們越來越愛強調動力電池“提鎳降鈷”帶來的投資機會。
但是……鈷在動力電池中仍是不可或缺的。
這些觀點來自鋰電行業的權威研究機構BMI以及電池正極材料技術龍頭企業優美科（ Umicore ）。
BMI分析師認為：電動汽車的數量增長遠遠快于電池中鈷的減少。任何替代鈷的電池材料新技術都將在10年以后才會出現。而特斯拉在技術上已經沒有進一步減少鎳鈷鋁電池中用鈷量的空間。
到2026年，鈷在鋰電池中的用量將是2017年的3倍。屆時，鎳鈷錳電池將占鋰離子電池70%的比例。
優美科首席執行官Marc Grynberg甚至表示，“沒有比鎳更好的元素來提高能量密度，并且沒有比鈷更好的元素來穩定這些材料。為了安全和長壽，電池中至少需要10％的鈷?！?/span>
所有的預測都比不過下游汽車商宣布增加訂單規模來得實際。
近日大眾集團在股東大會上表示，將加大電池采購金額，數目從上個月披露的250億美元上調至480億美元。而到2025年，公司每年將生產300萬輛電動汽車，并推出80款新的電動汽車車型，以滿足其新能源汽車制造的電池需求。
而動力電池廠的擴張也將直接帶動鈷的消費。馬斯克在財報電話會上表示，中國電池廠相關公告將很快發布。今年四季度前會公布第二座超級電池工廠在中國的具體地址，未來超級電池工廠也會兼顧造車。
由于對中國汽車廠商的補貼將在明年底結束。海外電池制造商也在謀劃加大對中國市場投資。三星SDI、 LG化學等企業都已經有明確的計劃。
東吳證券機械行業報告認為，2018年，動力電池行業“獨角獸”CATL（寧德時代）將建設24條產線，BYD（比亞迪）預計擴產約10GWh。
據此判斷隨著這兩件重要事件落地，CATL和BYD的擴產招標進度將提速，預計行業即將進入招投標高峰，鋰電設備龍頭將迎來新的一輪高成長周期。
有色金屬行業分析師認為，下游的擴產和擴大訂單，都將直接增加對于金屬鈷的需求。
上海有色網鈷鋰行業分析師洪璐接受上證報記者采訪時表示，第二季度內，鈷價預計還將不斷震蕩調整。下半年隨著需求端出現變化，鈷價向上的機會或增大。
A股投資機會有哪些？
國泰君安：
持續看好漲價確定性最強的鈷，持續關注剛果（金）礦業稅動態及后續影響。2018年新能源補貼政策落地，鼓勵車企發展高能量密度及高續航里程的車型，長期推升鈷、氫氧化鋰和硫酸鎳需求。
增持評級：寒銳鈷業、贛鋒鋰業、天齊鋰業。受益標的：華友鈷業、藏格控股、鹽湖股份、科達潔能、格林美等。
天風證券：
受制于銅鈷、鎳鈷的伴生天然屬性，鈷增量主要來自于銅、鎳礦擴產，間接取決于銅鎳價格上漲幅度。剛果（金）小礦山彈性增量已達到極限。嘉能可KCC項目投產進度低于預期，鈷供給持續收縮。
三元電池需求快速增長帶動鈷需求增加，短期內鈷仍供不應求，價格有望繼續上漲?？春免捈庸て髽I。
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