8月12日消息，據(jù)外媒報(bào)道，電動(dòng)汽車制造商特斯拉公司正利用投資者的狂熱需求資助其大規(guī)模擴(kuò)張，該公司已經(jīng)于11日完成首次債券銷售工作。據(jù)知情人士透露，特斯拉同意將發(fā)售的高級(jí)債券提高到18億美元，收益率為5.3%。而特斯拉最初計(jì)劃發(fā)售的債券規(guī)模為15億美元，收益率為5.25%。這筆資金將被用于加速生產(chǎn)Model 3汽車。
隨著西海岸投資組合經(jīng)理的出價(jià)接近最后期限，特斯拉債券的訂單達(dá)到80億美元，為此特斯拉決定提高籌資規(guī)模。本次發(fā)行債券成功凸顯了特斯拉發(fā)行首次企業(yè)債券的野心，盡管更廣泛的市場(chǎng)動(dòng)蕩不已。在過去2天中，高收益?zhèn)馐芰?個(gè)月來最嚴(yán)重的損失。
根據(jù)美國美林銀行的數(shù)據(jù)，在收益率5.3%的水平，與其他大多數(shù)具有相同評(píng)級(jí)、成熟度和債務(wù)類型的美國公司相比，特斯拉的借貸成本更低。對(duì)于特斯拉來說，這是一種辯護(hù)，該公司宣稱正為開發(fā)新的市場(chǎng)籌集資金以促進(jìn)增長，此前曾有些資產(chǎn)經(jīng)理人對(duì)該公司的燒錢速度表示擔(dān)憂。
Brown Advisory固定收益主管托馬斯·格拉夫（Thomas Graff）說：“伊隆·馬斯克（Elon Musk）真的不知道如何應(yīng)對(duì)債券持有人?！币晃粎⒓勇费莸辉竿嘎缎彰耐顿Y者說，特斯拉談到了能源和汽車市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型，以及該公司如何“改變世界”，但他們不習(xí)慣賣債券，這是肯定的。
Loomis Sayles的投資組合經(jīng)理湯姆·斯托爾伯格（Tom Stolberg）認(rèn)為，作為首次債券發(fā)行人，特斯拉依然屬于“相信我”的范疇，其交易“基于非常積極的發(fā)展計(jì)劃”。他補(bǔ)充說，該公司的近600億美元的市值平息了一些投資者的擔(dān)憂。斯托爾伯格表示：“相比于股市中的那些幸運(yùn)兒，特斯拉債券持有人的升值空間十分有限，它的缺點(diǎn)在于：那是個(gè)了不起的股市故事，但前提是你需要從債權(quán)人的角度看問題， 這僅僅是個(gè)典型的‘規(guī)模有效？’故事”。
美國投行高盛是這筆交易的主要承銷商。特斯拉正面臨著現(xiàn)金儲(chǔ)備耗盡的困境，因?yàn)樗M足 Model 3的早期需求，并擊敗大型汽車制造商推出新電動(dòng)汽車的計(jì)劃。特斯拉計(jì)劃今年剩余時(shí)間的資本支出為20億美元，但到6月末已經(jīng)耗資30億美元，這迫使其重返金融市場(chǎng)，以加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表。
美國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪表示，在星期五的債券出售后，特斯拉應(yīng)該有足夠的現(xiàn)金支持其到2018年底加速生產(chǎn)Model 3。然而，該機(jī)構(gòu)警告稱，特斯拉2019年將繼續(xù)燃燒現(xiàn)金，并將面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手的電動(dòng)汽車會(huì)相繼推出，部分原因是因?yàn)樗皼]有專有的物質(zhì)技術(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法復(fù)制的進(jìn)程”。
穆迪還表示，如果特斯拉在明年年底能夠?qū)崿F(xiàn)每周生產(chǎn)10000輛汽車的目標(biāo)，那么它就可以自豪地宣稱已擁有大型制造商的能力，同時(shí)汽車需求趨勢(shì)也足夠喜人。
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