ABEC 2018 | 第6屆鋰電“達沃斯”論壇現(xiàn)場
鋰電“達沃斯”-電池網(wǎng)11月22日訊（張倩 山東青島 圖文直播）“國內(nèi)動力電池企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)，除了部分行業(yè)龍頭外，其他電池企業(yè)投資風(fēng)險較大。”瑞峰資本（中國）投資有限公司董事長彭政峰介紹，“動力電池產(chǎn)業(yè)未來將從‘產(chǎn)能’驅(qū)動向‘產(chǎn)品’驅(qū)動發(fā)展，研發(fā)能力、精益管理、成本管控將成為核心競爭力。”
11月21—23日，一年一度的全球電池行業(yè)盛會——第6屆中國（青島）鋰電新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇（ABEC 2018，鋰電“達沃斯”）在中國·青島西海岸新區(qū)·星光島會議中心隆重舉行。
瑞峰資本（中國）投資有限公司董事長彭政峰
22日下午，彭政峰在ABEC 2018論壇上做了題為《中國新能源汽車和鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資機遇》的主題演講，分享了全球汽車電動化發(fā)展、中國新能源車發(fā)展及“后補貼時代”的挑戰(zhàn)和投資、鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資機遇等，電池網(wǎng)摘選了其部分精彩觀點，以饗讀者：
關(guān)于電池材料領(lǐng)域的投資，彭政峰建議關(guān)注可保障上游材料鋰、鎳、鈷資源供應(yīng)的企業(yè)：比如有鋰（碳酸鋰、鋰云母、碳酸鋰、氫氧化鋰）鎳鈷 （鹽湖礦山等）資源型企業(yè)將有較高投資價值；單純加工型企業(yè)在行業(yè)波動時議價能力差、抗風(fēng)險能力弱，投資價值相對低，鈷長期需要關(guān)注富鋰錳基（xLi2MnO3-（1-x）LiMO2）技術(shù)路線變化帶來對鈷的替代風(fēng)險。
正極材料是電芯四大核心材料之一，占電芯成本40%左右。國內(nèi)動力電池正極以LFP、三元材料為主，行業(yè)集中度逐步提高，三元材料受益于政策導(dǎo)向，投資重點關(guān)注高鎳、高電壓、富鋰錳基等方向。前驅(qū)體的制備是正極材料的核心競爭力，具備高鎳前驅(qū)體制備的公司投資價值相對高些。
負(fù)極材料投資機會關(guān)注行業(yè)龍頭或硅碳負(fù)極有一定技術(shù)優(yōu)勢的公司。石墨化占負(fù)極成本40%左右，細(xì)分龍頭有一定價值。負(fù)極材料的研發(fā)成為投資重點，如硅碳Si/C負(fù)極或其他合金材料。
隔膜是鋰電材料當(dāng)中技術(shù)壁壘較高的材料，毛利率維持在50%左右，短、中期重點關(guān)注濕法隔膜和無紡布隔膜領(lǐng)域的投資機會，長期需關(guān)注固態(tài)電池的影響。
電解液行業(yè)集中度高，總體一級市場投資機會不大。關(guān)注動力電池的新型溶劑、新型鋰鹽、添加劑及配方有較強研發(fā)能力的企業(yè)。
彭政峰提醒，除了電池的四大材料外，部分壁壘較高的輔輔助材料也有一定投資機會，如作為碳納米管導(dǎo)電劑、鋁塑膜等。
電池管理系統(tǒng)BMS作為銜接電池組、整車系統(tǒng)和電機的重要紐帶，其重要性不言而喻，其也跟電池?zé)峁芾砻芮邢嚓P(guān)，從而關(guān)系到電池安全問題。
”BMS領(lǐng)域內(nèi)三大主要群體：獨立第三方、部分整車廠的BMS團隊、部分電池廠的BMS團隊。“彭政峰表示，獨立第三方經(jīng)過市場充分競爭，擁有高性價比優(yōu)勢。短期機會在于二三線市場機會，長期有望打進一線。BMS屬于高技術(shù)門檻、輕資產(chǎn)，相對投資價值較大。
Pack相對而言，資產(chǎn)重、門檻相對低，也存在三大競爭群體：獨立第三方、整車廠的Pack、電池廠的Pack團隊。隨著Pack包跟整車底盤趨于一體化融合設(shè)計，Pack出現(xiàn)往整車廠轉(zhuǎn)移的趨勢。總體而言投資機會不大，在電池?zé)峁芾怼㈦姵匕踩?xì)分領(lǐng)域可能存在投資機會。
（以上內(nèi)容根據(jù)論壇現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)發(fā)言者本人審閱。）
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