3月22日，上海證券交易所官網(wǎng)公布科創(chuàng)板首批受理上市申請的9家企業(yè)名單，寧波容百新能源科技股份有限公司（簡稱“容百科技”）位列其中，保薦機構(gòu)為中信證券，擬發(fā)行不超過4500萬股，融資金額為16億元。
根據(jù)招股說明書顯示，容百科技成立于2013年9月，注冊資金3.98億元，經(jīng)營范圍為鋰電池材料、動力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)，主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并主要應(yīng)用于新能源汽車動力電池、儲能設(shè)備和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。公司與寧德時代、比亞迪、LG 化學(xué)、天津力神、孚能科技、比克動力等國內(nèi)外主流鋰電池廠商建立了良好的合作關(guān)系，并通過持續(xù)的技術(shù)優(yōu)化和產(chǎn)品迭代穩(wěn)定與深化客戶合作。
2018年該公司營業(yè)收入30.4億，同比增長62%，凈利潤2.1億，同比大幅增長675%。
基于公司 2018年度實現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元，并結(jié)合報告期內(nèi)的外部股權(quán)融資情況、可比A股上市公司二級市場估值情況，公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2 條款的第四項上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元。
招股書顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將投入2025動力型鋰電材料綜合基地（一期）以及補充營運資金。
從公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看，主要為三元正極材料、前驅(qū)體以及其他部分，其中三元正極材料占絕對比重，2018年占收入構(gòu)成比例高達(dá)87.9%。
招股說明書表示，近年來，受益于新能源汽車的旺盛需求，特別是新能源汽車對更高續(xù)航里程的需求，三元正極材料的市場規(guī)模迎來爆發(fā)性增長。借助于技術(shù)領(lǐng)先形成的先發(fā)優(yōu)勢，公司成功進(jìn)入國內(nèi)外主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商體系，報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)較快增長，2016至2018年復(fù)合增長率達(dá)到84%。
公司憑借在單晶與高鎳三元正極材料領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，目前已躋身世界三元正極材料的第一梯隊。其中，公司的NCM811產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)率先應(yīng)用于新能源汽車，NCM811 的產(chǎn)品技術(shù)與生產(chǎn)規(guī)模均處于全球領(lǐng)先地位。
2015年，容百科技曾透露，計劃于2018年前后登陸資本市場。當(dāng)年，公司引入2億元A輪融資。2017年6月，其完成10億元的B輪融資；2018年3月，又完成13.9億元C輪融資，投資方包括金沙江資本、陽光保險、長江證券、云暉資本、上海自貿(mào)區(qū)基金等。完成C輪融資后，容百科技估值已過百億元。
容百科技由北京容百投資控股有限公司控股，旗下?lián)碛形寮铱毓勺庸荆植课挥诒本⒑薄①F州、韓國忠州等地。此外，容百科技也參股了韓國TMR株式會社。
容百科技創(chuàng)始人白厚善，同時也是鋰電池正極材料企業(yè)當(dāng)升科技（300073.SZ）的創(chuàng)始人。其總裁劉相烈是韓國鋰電正極材料的國家級專家，曾在三星SDI和L&F正極材料公司任職。2011-2013年，其先后創(chuàng)辦韓國EMT、韓國載世能源株式會社、韓國TMR株式會社等。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，白厚善也是容百科技的實際控制人，通過控制公司股東上海容百、容百管理、容百發(fā)展、容百科投及遵義容百合伙合計控制公司 42.05%股權(quán)。此外，白厚善擔(dān)任公司董事長，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、重大決策等具有實際的控制力。
該公司共有38名股東，第一大股東為上海容百新能源投資企業(yè)，持股比例為32.39%。至少7家上市公司涉及其中，包括兆馳股份（002429）、卓翼科技（002369）、格林美（002340）、銀億股份（000981）、長江傳媒（600757）、沙鋼股份（002075）、森霸傳感（300701）。
例如，兆馳股份是深圳甲子普正多策略股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（簡稱“甲子普正”）的第三大股東，而甲子普正參股上海容百新能源投資企業(yè)（有限合伙），即容百科技的第一大股東。
還有多家上市公司曾公開表示與容百科技相關(guān)。
卓翼科技曾在互動平臺表示，目前寧波容百新能源IPO上市工作仍在進(jìn)行中，公司通過全資子公司深圳翼飛投資持有寧波容百0.47%的股權(quán)。
森霸傳感1月25日在互動平臺表示，公司投資的深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)（有限合伙）為定位智能裝備的專門基金，該基金有參股寧波容百新能源科技股份有限公司。
針對有投資者提問銀億股份是否投資容百科技，銀億股份也在互動平臺回應(yīng)稱，容百科技為公司參股的上海金浦臨港智能科技股權(quán)投資基金的投資項目。
此外，在招股說明書中，容百科技還用了較大篇幅提示風(fēng)險，主要包括技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理及內(nèi)控風(fēng)險以及其他風(fēng)險。
技術(shù)風(fēng)險中包括行業(yè)技術(shù)路線變動的風(fēng)險、新技術(shù)和新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險、核心技術(shù)泄密與人員流失風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險有產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、市場需求波動風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、下游客戶相對集中的風(fēng)險、業(yè)績存在季節(jié)性波動風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量問題風(fēng)險以及原材料供應(yīng)的風(fēng)險。
2016 年、2017 年及 2018 年，公司前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 60.40%、61.28%和 52.79%。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售占營業(yè)收入的比例相對較高，主要系由于公司客戶多為新能源鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)，且下游動力電池與新能源汽車行業(yè)的集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對集中。若未來公司主要客戶經(jīng)營情況不利，降低對公司產(chǎn)品的采購，出現(xiàn)貨款回收逾期、銷售毛利率降低等問題，將會對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
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