圖片來(lái)源：振華新材官網(wǎng)
6月7日消息，據(jù)上交所網(wǎng)站公告，科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于2021年6月11日上午9時(shí)召開(kāi)2021年第36次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審核振華新材首發(fā)事項(xiàng)。
近日，振華新材在回復(fù)《關(guān)于貴州振華新材料股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核中心意見(jiàn)落實(shí)函》時(shí)稱(chēng)，公司業(yè)績(jī)波動(dòng)較大、產(chǎn)品銷(xiāo)售對(duì)寧德時(shí)代存在較大依賴(lài)。2018年、2019年、2020年、2021年1-3月，公司對(duì)寧德時(shí)代銷(xiāo)售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為65.22%、74.44%、31.22%、65.11%，整體處于較高水平。寧德時(shí)代為公司報(bào)告期內(nèi)第一大客戶(hù)。公司2020年對(duì)寧德時(shí)代銷(xiāo)售收入及占比有所下降，主要是受新冠疫情爆發(fā)導(dǎo)致部分產(chǎn)品訂單推遲等因素影響所致。
同時(shí)，振華新材表示，公司對(duì)寧德時(shí)代銷(xiāo)售收入及占營(yíng)業(yè)收入的比例較高，未來(lái)存在金額及占比進(jìn)一步增加的可能性。
具體來(lái)看，振華新材結(jié)合三元正極材料行業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、公司三燒合成大單晶材料工藝及在低鈷/無(wú)鈷產(chǎn)品、超高鎳9系產(chǎn)品的布局、寧德時(shí)代行業(yè)龍頭地位及不斷增加的整體采購(gòu)規(guī)模等因素分析，在寧德時(shí)代采購(gòu)的三元正極材料供應(yīng)商中，公司與其他供應(yīng)商之間相互替代的可能性較小。根據(jù)公開(kāi)披露資料，寧德時(shí)代2019年產(chǎn)能53GWh，預(yù)計(jì)到2025年達(dá)到389.5GWh，增長(zhǎng)6.35倍。在此背景下，隨著寧德時(shí)代三元正極材料整體采購(gòu)規(guī)模的增加，預(yù)計(jì)包括公司在內(nèi)的主要三元正極材料供應(yīng)商將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
振華新材在回復(fù)落實(shí)函時(shí)還指出，三元正極材料業(yè)務(wù)為公司營(yíng)業(yè)收入的主要構(gòu)成，2018年至2021年一季度占比均在85%以上。2018年、2019年、2020年、2021年1-3月，公司三元正極材料實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入分別為253,389.61萬(wàn)元、236,250.62萬(wàn)元、88,643.97萬(wàn)元、90,925.43萬(wàn)元，其中公司中鎳5系產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占比分別為99.97%、96.70%、91.48%、77.97%；中高鎳6系產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占比分別為0.01%、2.53%、1.89%、0.48%；高鎳8系產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占比分別為0.02%、0.77%、6.27%、21.55%。報(bào)告期內(nèi)，公司中鎳5系三元材料銷(xiāo)售收入為公司三元正極材料收入的主要構(gòu)成，占比高于同行業(yè)可比公司，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。
值得關(guān)注的是，振華新材開(kāi)發(fā)的中高鎳6系低鈷/無(wú)鈷產(chǎn)品、超高鎳9系產(chǎn)品已向?qū)幍聲r(shí)代、孚能科技、新能源科技等客戶(hù)送樣認(rèn)證，隨著該類(lèi)產(chǎn)品認(rèn)證完成并批量供貨，預(yù)計(jì)該類(lèi)新產(chǎn)品收入將成為公司營(yíng)業(yè)收入新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
結(jié)合主要客戶(hù)需求計(jì)劃、2021年一季度高鎳8系NCM三元材料銷(xiāo)售均價(jià)及市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)并謹(jǐn)慎測(cè)算，振華新材預(yù)計(jì)公司2021年度高鎳8系NCM三元材料實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入14.07至18.65億元，預(yù)計(jì)占公司2021年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為40%左右，是公司2021年及后續(xù)年度營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)的重要保障。
振華新材分析，在下游動(dòng)力電池頭部企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)、新能源汽車(chē)滲透率不斷提升、產(chǎn)品力提升及消費(fèi)驅(qū)動(dòng)帶來(lái)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量不斷擴(kuò)大的背景下，三元正極材料以其能量密度較高、安全性能較好、回收價(jià)值高等特點(diǎn)成為動(dòng)力電池正極材料的主流選擇之一，預(yù)計(jì)三元正極材料市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)。公司三元正極材料2023年產(chǎn)值將達(dá)到約72億元，市場(chǎng)前景看好。
此外，根據(jù)振華新材科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿），公司擬公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股不超過(guò)110,733,703股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），募集資金12億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資于鋰離子電池正極材料生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目（沙文二期）（6.5億元），鋰離子動(dòng)力電池三元材料生產(chǎn)線建設(shè)（義龍二期）（2億元）以及補(bǔ)充流動(dòng)資金（3.5億元）。
其中，沙文二期和義龍二期項(xiàng)目用于擴(kuò)充鋰離子電池正極材料，尤其是中高鎳低鈷、高鎳低鈷三元正極材料生產(chǎn)能力，有利于優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)工藝，進(jìn)一步做大做強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)。
振華新材表示，公司2009年在國(guó)內(nèi)外較早完成鎳鈷錳酸鋰三元正極材料一次顆粒大單晶材料的研發(fā)及生產(chǎn)，經(jīng)過(guò)多年研發(fā)培育和技術(shù)積淀，公司的一次顆粒大單晶技術(shù)已全面應(yīng)用于NCM正極材料的多系列產(chǎn)品。公司在一次顆粒大單晶技術(shù)積累、研發(fā)體系、產(chǎn)品質(zhì)量、客戶(hù)資源、材料回收等方面具有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為募集資金投資項(xiàng)目的順利開(kāi)展提供了技術(shù)基礎(chǔ)及市場(chǎng)保障。募集資金投資項(xiàng)目主要布局公司下一代中高鎳低鈷、高鎳低鈷產(chǎn)品，契合行業(yè)發(fā)展對(duì)未來(lái)正極材料產(chǎn)品的技術(shù)及工藝需求，有助于優(yōu)化公司正極材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，鞏固公司在三元正極材料行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位。
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