大家都說補(bǔ)貼退坡和原材料價(jià)格波動讓動力電池企業(yè)的日子不好過，上市企業(yè)的中期業(yè)績預(yù)告或者公告透露的信息印證了確實(shí)如此。
《中國汽車報(bào)》記者梳理了8家上市動力電池及相關(guān)材料企業(yè)的預(yù)告或者中報(bào)信息，有不少企業(yè)利潤率下滑，另一方面，那些注重技術(shù)研發(fā)的企業(yè)卻在不斷搶占市場，苦樂不均的市場現(xiàn)象已很明顯。
漲跌原因各不同
在9家企業(yè)之中，南都電源的表現(xiàn)非常搶眼，公告顯示，南都電源2018年上半年預(yù)計(jì)增長90%～120%，原因之一是鋰電產(chǎn)品銷售收入大幅增長，利潤貢獻(xiàn)增加。南都電源屬于實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)銷增長帶來的利潤增加。
鵬輝能源預(yù)計(jì)增長55%～80%，公告稱鵬輝能源積極開拓市場，銷售收入持續(xù)增長，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用。鵬輝能源的增長也得益于經(jīng)受住了市場考驗(yàn)。
德賽電池的中報(bào)顯示，中期利潤增長16.49%。德賽電池在公告中稱，公司傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了良好的增長態(tài)勢，產(chǎn)品銷售數(shù)量和金額同比均保持增長。德賽電池同時(shí)指出，行業(yè)競爭劇烈，部分材料成本上漲，產(chǎn)品毛利率下降。
多氟多實(shí)現(xiàn)了1.3億元的凈利潤，但是同比下降13.26%，多氟多分析原因稱，受新能源汽車補(bǔ)貼退坡、鋰鹽需求下降等因素影響,六氟磷酸鋰價(jià)格出現(xiàn)一定程度下調(diào),產(chǎn)品盈利能力下降,毛利率降低。
億緯鋰能實(shí)現(xiàn)了1.59億元利潤，利潤率下降31.72%，原因在于上年同期轉(zhuǎn)讓了深圳麥克韋爾股份有限公司控股權(quán)的處置收益12,244.33萬元。
寧德時(shí)代的利潤率下降同樣是由于上年同期轉(zhuǎn)讓了北京普萊德新能源電池科技有限公司的股權(quán)取得的處置收益影響。寧德時(shí)代作為動力電池企業(yè)非常受關(guān)注，從市場表現(xiàn)來看，寧德時(shí)代不斷獲得新訂單，成為我國動力電池出貨量第一的企業(yè)。
猛獅科技不僅利潤虧損，利潤率也有較大的下降幅度。公告稱，鋰電池、清潔電力、新能源汽車等各板塊業(yè)務(wù)開展不如預(yù)期，上半年?duì)I業(yè)收入約僅為上年同期的50%，而固定成本大致維持在上年同期水平；鋰電池業(yè)務(wù)計(jì)劃中的大訂單未能在預(yù)期時(shí)間落地，影響了預(yù)測業(yè)績的實(shí)現(xiàn)；新能源汽車整車業(yè)務(wù)由于年初新能源汽車補(bǔ)貼政策的重大變化，子公司臺州臺鷹電動汽車有限公司與東風(fēng)裕隆汽車有限公司聯(lián)合開發(fā)的整車難以實(shí)現(xiàn)盈利。
融捷股份的境況也不理想，中報(bào)顯示虧損300多萬元，并且利潤率大幅度下降597.88%。公司稱鋰電池設(shè)備交貨量減少，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)營業(yè)收入和利潤同比下降，由于鋰鹽產(chǎn)品市場價(jià)格持續(xù)回落，導(dǎo)致鋰鹽加工及冶煉業(yè)務(wù)利潤同步下降。
雙重壓力加速企業(yè)分化
新能源汽車補(bǔ)貼退坡在很大程度上導(dǎo)致了相關(guān)企業(yè)的利潤下滑。
我國最大的客車企業(yè)宇通客車今年一季度的財(cái)報(bào)顯示，首季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入46.59億元，同比上升20.44%；凈利潤2.95億元，同比減少6.81%。
中通客車發(fā)布2018年中期預(yù)告，凈利潤下降56.15%—46.4%。中通客車分析原因稱，2018年國家新能源客車補(bǔ)貼政策持續(xù)退坡，國內(nèi)客車行業(yè)持續(xù)下滑，同行業(yè)競爭加劇，公司產(chǎn)品價(jià)格和毛利率大幅下降，造成公司中期經(jīng)營業(yè)績同比大幅下降。
4月27日，比亞迪發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2018年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤為3.00億至5.00億，同比變動-82.59%至-70.98%。比亞迪稱，受補(bǔ)貼退坡影響，包括電動大巴和新能源乘用車在內(nèi)的新能源汽車業(yè)務(wù)的整體盈利較去年同期相比有較大幅度的下降。
宇通、中通、比亞迪等企業(yè)的利潤下滑不是個案，新能源汽車行業(yè)普遍如此，整車企業(yè)的利潤下滑必然傳導(dǎo)給動力電池企業(yè)。多位券商分析人士指出，電池環(huán)節(jié)承受產(chǎn)業(yè)鏈上下游壓力最大，2016年的動力電池成本大約為2.2-2.3元/Wh，2017年下降至1.6-1.7元/Wh，降幅近30%。2018年，補(bǔ)貼提前退坡的局面確定后，主機(jī)廠對動力電池提出了更大的降價(jià)要求，普遍要求成本約為1.2元/Wh，降幅約為25%。
除了主機(jī)廠的壓力外，原材料價(jià)格劇烈波動也造成動力電池利潤下滑。2月23日，四川電池級碳酸鋰價(jià)格上漲5000元至16.5萬元/噸，漲幅3.13%；江蘇電池級碳酸鋰上漲10000元至17萬元/噸，漲幅6.25%；氫氧化鋰上漲3000元至15.3萬元/噸，漲幅2%。鋰鹽價(jià)格全面上漲。新能源汽車銷量持續(xù)增長導(dǎo)致需求量持續(xù)攀升促使價(jià)格一路走高，近期有小幅回落，但是，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為總體趨勢仍然是上漲。
三元鋰電池成為主流后，拉動了金屬鈷的需求量，價(jià)格也非常堅(jiān)挺地往上走，從2016年年底的27萬元/噸漲到2017年底的53.4萬元/噸，漲幅97.8%，今年上半年曾達(dá)到80萬元/噸，近期價(jià)格有所回落。海通證券研究報(bào)告認(rèn)為，金屬鈷的價(jià)格上漲通道并沒有結(jié)束。造成金屬鈷價(jià)格預(yù)期上漲主要有4個原因，一是剛果（金）的礦業(yè)法在7、8月之后會逐漸發(fā)酵；二是海外巨頭擴(kuò)產(chǎn)“雷聲大雨點(diǎn)小”；三是下半年電動車環(huán)比數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)逐月提振；四是當(dāng)前全行業(yè)庫存水平處于低位。
雙重壓力襲來，動力電池企業(yè)加速分化也是必然。
注重研發(fā)的企業(yè)市場份額擴(kuò)大
動力電池降低成本只有兩條路：規(guī)模和技術(shù)進(jìn)步。隨著我國新能源汽車快速發(fā)展，動力電池企業(yè)的規(guī)模必然跟隨邁上臺階，技術(shù)進(jìn)步顯得尤其重要。在動力電池配套市場，有幾家注重研發(fā)的企業(yè)比較突出，都在市場上站穩(wěn)了腳跟并不斷擴(kuò)大市場份額。
比如企業(yè)上市在我國證券市場引起普遍關(guān)注的寧德時(shí)代，依靠技術(shù)優(yōu)勢不斷擴(kuò)大市場份額，與三星SDI、LG、松下等國際電池企業(yè)站在同一個競爭平臺上，并且不懼對手的競爭。寧德時(shí)代能有今天的成就，注重研發(fā)是重要原因。在寧德時(shí)代超過1.8萬名員工中，研發(fā)人員占五分之一，這是大多數(shù)電池企業(yè)不可比擬的。2017年上半年，寧德時(shí)代投入研發(fā)費(fèi)用6.7億元人民幣，約占營收的11%。而我國零部件企業(yè)R&D平均不足3%。
提高新能源汽車的續(xù)駛里程必然要求高能量密度。比克在國內(nèi)率先推出3.0Ah電芯產(chǎn)品，能量密度達(dá)到250Wh/kg，助力新能源汽車實(shí)現(xiàn)超長續(xù)駛里程，4.8Ah21700圓柱電池開始小批量試樣，預(yù)計(jì)今年第四季度實(shí)現(xiàn)大批量出貨，年底推出5.0Ah產(chǎn)品。
天津力神開發(fā)的電芯單體比能量達(dá)到302Wh/kg，體積能量密度大于642Wh/L，25℃下1C充放電循環(huán)710次（100％DOD），容量保持率達(dá)到80％。
這些注重研發(fā)的企業(yè)投入的資金沒有白花，整車企業(yè)紛紛采用他們的產(chǎn)品。補(bǔ)貼退坡、原材料價(jià)格上漲都是不可避免的事情，壓力之下，動力電池行業(yè)苦樂不均，值得大家反思。
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