在經(jīng)歷此前接連多周的下跌之后，本周鈷系產(chǎn)品價格在自7月26日持續(xù)下行之后，終于迎來一波反彈。其中尤以電解鈷漲價幅度最大，單周累計上漲0.55萬元/噸……SMM整理了本周鈷市場主要產(chǎn)品的價格變動情況，具體如下：
電解鈷方面：據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，本周電解鈷分別在第一個交易日和第四個交易日出現(xiàn)上調(diào)，首個交易日更是一度調(diào)漲3500元/噸，截止9月8日，電解鈷現(xiàn)貨報價漲至23.9~27.1萬元/噸，均價報25.5萬元/噸，較9月1日的24.95萬元/噸上漲5500元/噸，漲幅達(dá)2.2%。
對于電解鈷價格上漲的原因，SMM調(diào)研顯示，主要是受交儲以及貿(mào)易商囤貨行為，導(dǎo)致現(xiàn)貨可流通低價貨源呈現(xiàn)減少趨勢推動。但是具體從供需面來看，本周冶煉廠產(chǎn)量較為穩(wěn)定，不過由于冶煉廠庫存較低，貨物多集中于貿(mào)易商手中，因此挺價情緒較濃；而雖然下游需求端，磁材以及高溫合金需求依舊寡淡甚至有走弱趨勢，但在上游供應(yīng)端挺價的背景下，下游剛需采買依舊不可避免地拉高了現(xiàn)貨價格，帶動電解鈷價格走高。
不過從具體供需面的表現(xiàn)來看，在供應(yīng)端冶煉廠產(chǎn)量穩(wěn)定，而下游需求疲軟的背景下，預(yù)計短期社會庫存在內(nèi)的供需關(guān)系仍略偏過剩。價格方面，考慮到在電解鈷貨源集中度較高的前提下，現(xiàn)貨價格受情緒指引，預(yù)計電解鈷價格短期或維持偏強(qiáng)運(yùn)行。
硫酸鈷方面：據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，在本周最后三個交易日，硫酸鈷現(xiàn)貨報價接連上漲3個交易日，截止9月8日，硫酸鈷現(xiàn)貨報價漲至3.65~3.7萬元/噸，均價報3.675萬元/噸，較9月1日上漲1500元/噸，漲幅高達(dá)4.26%。
據(jù)SMM調(diào)研顯示，從供應(yīng)端來看，由于前期硫酸鈷價格已跌破部分企業(yè)成本線，隨著下游詢單增加，原生料及回收企業(yè)報價均走高，捂貨惜售；需求端方面，自7月中旬硫酸鈷跌價以來，下游均處于去庫狀態(tài)，近期硫酸鈷價格企穩(wěn)，下游剛需補(bǔ)庫詢單增加，部分一體化三元前驅(qū)企業(yè)由于鈷原料到港預(yù)期的暫時性錯配，外買需求暫時增加。
對于硫酸鈷后市預(yù)期，SMM預(yù)計，未來硫酸鈷價格仍有一定上漲空間。
四氧化三鈷方面：據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，本周四氧化三鈷現(xiàn)貨價格在首個交易日下調(diào)之后，在本周最后兩個交易日接連上漲，順利抹平首個交易日的跌幅，并且順利實(shí)現(xiàn)上漲。截至9月8日，四氧化三鈷現(xiàn)貨報價漲至14~14.6萬元/噸，均價報14.3萬元/噸，較9月1日上漲500元/噸，漲幅達(dá)0.35%。
據(jù)SMM調(diào)研顯示，前期部分廠家低價搶訂單使得四氧化三鈷價格存在超跌，隨著鈷鹽價格小幅反彈，對四氧化三鈷成本支撐走強(qiáng)，四鈷廠家挺價情緒走高。至于需求端，部分電池廠給到鈷酸鋰企業(yè)備貨預(yù)期，市場抄底囤買四氧化三鈷的情緒有所走高。
在成本支撐以及下游備貨的雙重刺激下，SMM預(yù)計后續(xù)四氧化三鈷的價格或仍有上漲空間。
消息面上，五礦資源此前發(fā)布其半年報數(shù)據(jù)，其中提到了公司鈷業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，其表示，公司于Kinsevere擴(kuò)建項(xiàng)目（KEP）的鈷廠房建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)，大部分結(jié)構(gòu)及機(jī)械安裝已于六月底前完成。預(yù)期將于2023年首次生產(chǎn)鈷。
且Kinsevere下一階段的開發(fā)將使Kinsevere的礦山年限延長至少13年，若是全面投產(chǎn)，將達(dá)成年總產(chǎn)量電解銅約80,000噸及氫氧化鈷含鈷介乎4,000至6,000噸。
提及對2023年礦山成本展望，五礦資源預(yù)計，Kinsevere2023年的C1成本預(yù)期介乎3.15美元至3.35美元／磅。與原有指導(dǎo)相比增加主要由于鈷價低于預(yù)期、電力供應(yīng)不穩(wěn)定導(dǎo)致選礦量減少及對第叁方礦石依賴增加以抵銷已開采氧化礦的減少。
此外，中國中鐵也在其財報中透露了公司上半年鈷金屬產(chǎn)量情況，2023年上半年公司鈷金屬產(chǎn)量總計0.25 萬噸，同比減少 5.25%。其中華剛公司銅鈷礦生產(chǎn)1,981鈷噸，綠紗公司生產(chǎn)364鈷噸，MKM 公司生產(chǎn)169鈷噸。
公開資料顯示，公司主營生產(chǎn)和銷售的礦產(chǎn)品包括銅、鈷、鉬、鉛、鋅等品種的精礦、陰極銅和氫氧化鈷。目前，公司銅、鈷、鉬保有儲量在國內(nèi)同行業(yè)處于領(lǐng)先地位，礦山自產(chǎn)銅、鉬產(chǎn)能已居國內(nèi)同行業(yè)前列。
中國中冶方面，資源開發(fā)業(yè)務(wù)主要集中在鎳、鈷、銅、鉛、鋅等金屬礦產(chǎn)資源的采礦、選礦、冶煉等領(lǐng)域。公司在巴布亞新幾內(nèi)亞的瑞木鎳鈷礦項(xiàng)目報告期內(nèi)，項(xiàng)目估算保有鎳資源量128萬噸、鈷資源量14萬噸。2023年上半年平均達(dá)產(chǎn)率103%，累計生產(chǎn)氫氧化鎳鈷含鎳16,800噸、含鈷1,514噸。銷售氫氧化鎳鈷含鎳16,991噸、含鈷1,495噸。
據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，2023年上半年鈷價相較于2022年同期明顯下滑，截止2023年6月30日，電解鈷現(xiàn)貨均價報29.3萬元/噸，相較2022年年底的32.3萬元/噸下跌3萬元/噸。對比2022年上半年同期價格更為明顯，2023年上半年電解鈷現(xiàn)貨均價報28.48萬元/噸，相較2022年上半年同期的51.25萬元/噸下跌22.77萬元/噸，跌幅達(dá)44.23%。
值得一提的是，受上半年鈷價同比下跌明顯影響，2023年上半年多家鈷企業(yè)業(yè)績同比有所下滑，其中尤以騰遠(yuǎn)鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)“感觸頗深”，寒銳鈷業(yè)2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑78.39%，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)上半年凈利潤下滑85.24%。
而金川集團(tuán)更是因?yàn)樯习肽赈拑r下跌而采取減慢出售，累積更多鈷存貨，等待鈷價回穩(wěn)再出售的措施，借此減少上半年損失。
騰遠(yuǎn)鈷業(yè)在8月接受媒體采訪時提到，鈷價已經(jīng)接近礦山成本，預(yù)計后續(xù)大幅下跌的可能性不大。價格趨于穩(wěn)定，對于市場、對于公司都是好事，下游可以大方用鈷，公司也可充分發(fā)揮產(chǎn)能和冶煉優(yōu)勢。
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