【編者按】正極材料周報，系電池網（微號：mybattery）與國內知名企業——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數據、報告或資訊等給行業帶來更加客觀的認知和分析，給實業制造以不同的視角和思維，同時我們將根據讀者、行業、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術和合適資本推動中國正極材料行業的商業化應用進程。另外，探索與企業或機構聯辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關注、參與和支持！
電池網總編室 容百控股 容百科技
2019年11月11日
【市場】三元動力電池大幅減產 鈷鋰價格新一輪承壓周期
動力電池方面，據行業人士向SMM表示，受下游新能源汽車市場需求疲弱影響，主流三元動力電池企業自10月中下旬開始減產，預計11月行業整體開工率水平繼續下滑至四成左右。SMM新能源數據庫顯示，10月新能源汽車合格證產量為8.2萬輛，環比增加8.5%。其中新能源乘用車產量為7.2萬輛，占比86.8%；新能源客車產量為0.3萬輛，占比3.7%；新能源專用車產量為0.8萬輛，占比9.5%。10月動力電池裝機量為4.1GWh，環比微增3.1%。其中三元電池裝機量3GWh，占比72.5%；磷酸鐵鋰電池裝機量1.1GWh，占比25.9%。1-9月，新能源汽車合格證產量共91.3萬輛，考慮到當前國內汽車市場整體需求低迷，新能源汽車失去補貼優勢后對燃油汽車的替代效應減弱；同時，在運營車市場逐漸飽和的背景下，新能源汽車當前新增需求有限，全年產量出現負增長可能性較大。我們將繼續下調2019年全年中國新能源汽車市場產量預期至125萬輛。
三元材料：三元材料市場價格波動區間擴大，常規數碼型號產品大幅降價，但仍難吸引買興，動力產品價格亦隨需求減弱逐步下調。SMM三元材料（523型）價格為14.2-14.8萬元/噸，均價較前一周下降0.5萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為16-16.5萬元/噸，均價較前一周下降0.3萬元/噸。
磷酸鐵鋰：上周磷酸鐵鋰價格較前一周持平。由于下游產業鏈對于成本的嚴格控制，磷酸鐵鋰材料企業當前多為“以量補價”的經營方式。當前市場價格出現兩極分化現象，部分企業由于產品質量受到下游客戶認可，定價處于行業高位水平；而其余供應企業競爭激烈，或有降價出貨情況。上周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4.25-4.55萬元/噸，均價較前一周持平。
后市預測：市場人士對后市預期普遍悲觀，現貨報價持續下滑，預計短期內鈷價仍有相當下行壓力。隨著下游新能源汽車需求疲軟，動力三元電池大量減產，削弱鋰鹽市場需求量，國內外冶煉廠競爭壓力加劇，后市價格仍有下行壓力。（來源：上海有色金屬網）
【公司】天力鋰能獲安徽省政府國資委1.5億入股 科創板IPO取得新進展
11月5日，天力鋰能（833757）發布股票發行認購公告，本次發行股份認購數量8,692,307.00股，價格19.50元/股，認購金額169,499,986.50元。其中，安徽高新投新材料產業基金合伙企業（有限合伙）擬現金認購7,692,307股，認購金額149,999,986.50元；淮北市建投控股集團有限公司擬現金認購1,000,000股，認購金額19,500,000元。本次股票認購繳款起止日為11月8日至11月11日。
據企查查數據顯示，安徽高新投新材料產業基金成立于2019年3月20日，主要經營股權投資、投資管理及投資咨詢等。其最大出資方為安徽省三重一創產業發展基金有限公司，持股比例為38%。安徽省政府國資委持有三重一創產業發展基金100%股權。
根據10月1日發布的股票發行方案，天力鋰能擬發行股票的數量不超過1538.46萬股，發行價格不低于19.50元/股，不高于22元/股，募集資金總額不超過3.38億元，占發行后股本的比例不超過16%。其中，1.7億元用于全資子公司安徽天力鋰能有限公司“年產6000噸動力電池三元正極材料項目”購買固定資產，剩余部分用于補充公司經營發展所需的流動資金。
值得注意的是，除了順利發行股票募資外，天力鋰能在科創板IPO輔導也取得階段性進展。10月24日，河南證監局發布了天力鋰能首次公開發行股票并上市的第二期輔導工作進展報告。（來源：電池百人會-電池網）
【互動】當升科技加大固態鋰電材料開發力度 江蘇當升三期工程或年內投產
11月8日，當升科技（300073）在與投資者互動交流時表示，公司江蘇當升三期工程新產線目前正在進行帶料調試，并同步推進國內、國際客戶認證工作，預計年內可以投產。公司常州鋰電新材料產業基地遠期規劃產能10萬噸，首期規劃建成5萬噸，第一階段2萬噸產能將于2020年建成。
此外，公司高度關注固態鋰電正極材料等下一代正極材料的研發工作，組織專門團隊加大固態鋰電材料的開發力度。固態電解質和正極材料是固態鋰電的核心關鍵材料，兩者是互相關聯、密切聯系的。同步研發，有助于突破關鍵技術問題，加快推進固態鋰電的研發進度。
新能源汽車行業前景好，競爭在所難免。未來只有真正掌握核心技術的、有國際和國內大客戶資源的，并且具備現代化高端產能的正極材料企業才能成為這一行業的領導者。當升科技自成立以來一直專注于鋰電正極材料，目前全球前十大鋰電池企業基本都是公司的客戶。公司已建成的江蘇當升鋰電正極材料生產基地，在工藝技術水平、自動化程度等方面處于國內一流水平。常州鋰電新材料產業基地將按照“綠色環保、節能高效、智能化”的理念進行建設，建成后將成為具有國際先進水平的鋰電正極材料生產基地。（來源：電池百人會-電池網）
【行業】西澳鋰礦開啟停產減產 供給過剩局面改善
2019年以來由于鋰價持續下跌，三季度開始西澳地區鋰礦企業出現顯著的停產減產行為，鋰礦上游供應過剩局面改善，對礦價格形成底部支撐，鋰價繼續下跌空間較小，接近價格底部位置。
2019年三季度以來，西澳地區鋰礦企業出現停產減產行為。1）2019年8月，Bald Hill母公司ALiTa Resources宣布由于債務違約實施破產重組；2）雅寶完成對Wodgina收購后宣布概況暫停鋰精礦生產；3）Mt Cattlin宣布從2020年起減少40%的礦石開采量；4）Pilbara三季度產銷量大幅下滑，且財務情況不容樂觀；5）2019年10月，Altura宣布進行配股募資以緩解資金壓力，其現金流情況持續惡化，若配股不能完成存在較高的破產風險。
預計2020年西澳地區鋰精礦供應過剩局面將有效改善。僅考慮BaldHill破產和Mt Cattlin減產，2020年西澳地區鋰精礦供應將減少約20萬噸，若考慮到Altura的破產風險和Pilbara削減2020年產量，預計影響產能達到50萬噸，對應碳酸鋰產量約6萬噸，占當前西澳地區鋰精礦總產能約1/6。全球鋰行業供應過剩局面將得到有效緩解，對鋰價形成支撐。
鑒于當前全球主要供應端產能仍處于盈利狀態，鋰價短期不具備大幅反彈可能。西澳地區鋰精礦的減產和停產帶來的行業出清將對鋰礦價格形成支撐，礦價有望在2020年一季度見底，支撐位置500美元/噸。碳酸鋰價格在礦價支撐下下行空間有限，預計2020年價格運行區間為5-6萬元/噸，當前價格已經接近底部位置。（來源：中信證券）
【公司】洛陽鉬業布局印尼鎳、鈷產業：瞄準新能源領域稀有資源產業鏈
11月8日，國內礦業巨頭洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（下稱“洛陽鉬業”，603993.SH）發布公告：擬通過香港全資子公司CMOC LIMITED以1125.87美元或等值貨幣收購華越鎳鈷（印尼）有限公司（下稱“華越鎳鈷”）的現有股東沃源控股有限公司（下稱“沃源控股”）100%股權。同時，沃源控股收購華越鎳鈷現有股東Indonesia Morowali Industrial Park（下稱“IMIP”）持有的華越鎳鈷10%股權。
經過上述收購，洛陽鉬業最終將間接持有華越鎳鈷21%股權。
洛陽鉬業擬于上述股權轉讓完成后，通過沃源控股以不超過6910萬美元或等值貨幣增資華越鎳鈷，從而實現在該等增資完成后，公司最終持有的華越鎳鈷股權比例由21%增加至30%。
根據華越鎳鈷已批準的投資總額12.8億美元及項目建設進展，洛陽鉬業將按照約定比例為華越鎳鈷提供融資擔保和股東借款。（來源：澎湃新聞）
【智庫圈點】正極材料企業業績承壓
10月新能源汽車銷量仍大幅下滑，今年新能源汽車產銷或將整體出現負增長。下游需求不振，動力電池裝機量也出現滯漲，對正極材料等電池材料需求預期降低，且在補貼退坡背景下，對價格將更為敏感。此外，應收貨款逾期、壞賬計提等風險也將隨之加大。
在這樣的背景下，正極材料企業今年或將延續三季度利潤下滑或增收不增利現象。
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