上周硅料價格仍繼續維持上漲態勢,光伏級多晶硅價格上漲3.75%,已全面突破20美元/公斤;次級多晶硅上漲2.86%,逼近20美元/公斤。上周晶硅硅片市場價格繼續拉漲,多晶156硅片價格小幅上漲1.08%;單晶156硅片價格維持不變。電池片穩中趨漲,出貨情況較好,多晶硅156電池片上漲0.60%;單晶硅156電池片本周上漲0.92%。組件價格平穩中有小幅下跌,下跌幅度為1.43%。國內主要幾家料廠均冬季檢修影響市場供給,目前仍在銷售的硅料廠產量供不應求;其次年初海關清關較緩慢,進口料市場流通較少;并且硅片企業一季度訂單能見度高,均有年前備料需求。多晶硅片方面,受硅料價格上揚的影響,多晶硅片也繼續水漲船高,市場已鮮有低價資源;單晶硅片方面,較之前相比市場需求也明顯好轉,預計下周整個硅片市場仍將維持較高價格。電池片方面,由于上游硅片資源相對緊張且價格提升明顯等因素影響,電池片市場報價微漲。雖然上游原材料價拉漲厲害,但組件市場價格基本維持穩定并有一定幅度下跌。主要是下游總需求雖有所增長,但仍有部分產能處于停產或者未滿產狀態,從目前國內情況來看,一線企業目前訂單較滿,且一季度訂單都已有保證,并有部分企業有擴產計劃,但二三線企業訂單年后訂單尚未排滿,剩余訂單還在商談確定中。此外,美國提出新一輪的雙反,且國內項目還未完全啟動,預計短期組件價格以平穩為主。
2014年全國能源工作會議在京召開。國家能源局已敲定2014年國內光伏新增裝機14GW,分布式占比60%,并逐漸降低新能源入網電價。2020年前實現太陽能、風能等新能源電價與火電持平。新增裝機量目標的提升將在短期內刺激新能源板塊及市場,上調了光伏發展目標達到14GW,若實現則同比增速將達到47.36%,再次刺激光伏行業加快市場建設力度。長期來看新能源平價上網意義重大:新能源的發電成本將進一步下降,光伏未來裝機將采用更高轉化率的產品,光伏總發電成本會進一步下降;火電價格上調可能性大,一是火電的發電小時數因新能源發電量的提升而將逐步下降;二是火電的環境治理成本將進一步提升,我們認為火電價格將會持續上漲。
投資標的:
1、陽光電源,攜逆變器絕對龍頭的優勢進軍分布式光伏運營及EPC；
2、隆基股份,分布式項目比重提高有利于國內單晶硅產品的推廣；
3、金風科技,風場運營高速增長,制造業反轉確立。
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