9月2日消息，2021年半年報披露已收官，作為鋰電池產業領域備受關注的電解液這一細分市場，上半年缺貨潮涌動，漲價函頻發，訂單與擴產消息頻傳，在這樣的背景下，相關產業鏈企業會交出怎樣的成績單？
電池網（微號：mybattery）統計在內的10家電解液及其關鍵原材料上市公司中，上半年有7家實現營收與凈利潤雙雙增長，杉杉股份、天際股份、天賜材料、新宙邦、石大勝華營收同比增逾1倍；多氟多、石大勝華、天際股份、杉杉股份、科隆股份、冠城大通、延安必康、天賜材料凈利潤同比增逾1倍。
從營業收入來看，統計在內的10家公司，上半年營業收入總計466.43億元，平均營業收入46.64億元，其中，9家營業收入超10億元，江蘇國泰營收達145.96億元；9家營業收入實現增長，延安必康雖然總體營收微降，但其六氟磷酸鋰產品營收同比增長近5倍。同時，10家企業上半年應收票據及應收賬款同比增長率也普遍遠低于營業收入同比增長率，回款情況明顯好轉。
從凈利潤來看，10家上市公司中，上半年凈利潤總額39.36億元，平均凈利潤3.94億元；凈利潤超億元以及凈利潤同比增長的均為8家；多氟多凈利潤同比增長近18.6倍，石大勝華凈利潤同比增長近15倍；天際股份凈利潤同比增長超7倍；杉杉股份凈利潤同比增長近6.6倍。
從研發費用來看，統計在內的10家上市公司上半年研發費用均有所增長，其中，7家研發費用同比增長超50%；4家研發費用超1億元。
從銷售毛利來看，天際股份、石大勝華、多氟多、杉杉股份、永太科技、江蘇國泰6家企業實現了增長。從半年報中還可以看到，由于價格上漲明顯，電解液溶劑、電解質、添加劑等材料端毛利潤明顯好于電解液。
六氟磷酸鋰產品方面，今年7月份，福建省龍德新能源有限公司副總經理鐘毅在與電池網交流時表示，市場上的六氟磷酸鋰已經大量鎖定，占國內六氟磷酸鋰總量的70%以上。盡管如此，對簽長單的電解液公司來說，六氟磷酸鋰也未必夠用，還是有缺口。同時，還有諸多沒有簽長單的電解液公司，余量也不能夠滿足他們的需求，從目前的市場表現出來的需求意愿，缺口還非常大。
“目前有的同行價格已經賣到47萬，現在公司基本上不對外報價，因為公司的現有產量已基本上全部鎖定完，除了極個別的特殊情況，公司可能會再簽一些散單，剩下的基本上就是按合同價執行了。”多氟多近日在與投資者交流時表示，六氟磷酸鋰均價和外界預測的有所不同，主要是和公司客戶結構有關，上半年整體均價相對要低一些，有大約三分之一左右的是外貿客戶，包括國內和國外都有一些長期鎖單，以當時的價格來看還是相對高一些，但現在來看鎖的價格相對較低，因此上半年整體的均價相對是偏低的，但這種情況會在下半年有明顯的改善，因為這些訂單在上半年已基本執行完畢。多氟多還預計，六氟磷酸鋰供應緊缺狀態會持續到明年下半年。
電解液溶劑方面，光大證券8月19日發布的研報顯示，下游需求的持續提升帶動鋰離子電池電解液需求持續增加，電解液溶劑價格上行明顯：2021上半年鋰離子電池電解液主要溶劑DMC、EMC、DEC、EC和PC均價分別為1.17萬元/噸、2.17萬元/噸、1.98萬元/噸、1.22萬元/噸和1.40萬元/噸，同比分別上漲66%、73%、55%、44%、46%。
電解液添加劑方面，8月24日，有業內人士對電池網表示，2021年，鋰離子電池高速發展，加上鐵鋰電池的回歸，VC（電解液添加劑碳酸亞乙烯酯）成了市場的搶手貨，價格從15萬/噸，上漲到35萬元/噸。而經過二手到貨，最高報價85萬元/噸。究其原因，前幾年VC價格不斷走低，最低時11萬/噸，利潤空間很薄或虧損，沒有企業進入和擴產，有些甚至關停。現在需求增加，措手不及，除了電解液廠商爭購外，電池廠也加入了VC搶購大戰。瘋狂的價格，導致現在許多企業進入，據不完全統計，今年年底，新增產能達到1萬噸/年，明年新增產能超過1萬噸/年以上。
另據研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合中國電池產業研究院共同發布的《中國鋰離子電池電解液添加劑行業發展白皮書（2021年）》，從2020年Q4開始，受需求拉動電解液環節材料出現缺口，電解質LiPF6、添加劑VC、FEC供應不斷吃緊，價格不斷上漲。考慮到電解液添加劑需求持續增加以及VC擴產難度較大（環保和安全性要求較高），預計2021年全年VC均價將維持在25萬元/噸以上。《電解液添加劑行業發展白皮書全文來了！今年我國出貨量將達26690噸！》
據電池網此前不完全統計，今年上半年，新宙邦、天賜材料、永太科技、石大勝華、天際股份等多家上市公司宣布了擴產計劃，新增電解液及添加劑領域投資項目11個，投資總額約63.87億元。而進入下半年，投資擴產也異常熱鬧：7月17日，多氟多公告，擬51.5億投資建設10萬噸六氟磷酸鋰及4萬噸雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）和1萬噸二氟磷酸鋰項目；7月30日，立中集團擬12億投建新能源鋰電新材料項目，產品包括六氟磷酸鋰；8月2日，新宙邦公告擬15億在荷蘭投建電解液及材料項目；8月20日，天際股份宣布擬與瑞泰新材擬30億投建年產3萬噸六氟磷酸鋰等鋰鹽項目；8月23日，天賜材料連發多個擴產公告，強化電解液一體化戰略，投資總額達52.78億元；8月27日，三美股份宣布擬投資2.3億建設6000t/a六氟磷酸鋰及100t/a高純五氟化磷新建項目；8月31日，永太科技公告擬4.5億元投建鋰電池電解液添加劑項目。
EVTank預計，2021年中國電解液出貨量達到45.8萬噸，到2025年中國電解液總體出貨量達到135.7萬噸；受下游電解液增長的拉動，預計2021年中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到26690噸；到2025年，預計中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到77950噸。
10家電解液及其關鍵原材料上市公司上半年具體業績情況如下：
多氟多（002407）
多氟多上半年實現營業收入29.05億元，同比增長67.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.08億元，同比增長1859.97%。其中，上半年，公司新材料產品實現營業收入約13.57億元，同比增長134.21%。
多氟多新材料產品主要包括六氟磷酸鋰、多功能鋰鹽及以電子級氫氟酸為代表的電子級化學品兩大類產品。截止上半年，公司六氟磷酸鋰年產能是10000噸，上半年滿產滿銷（約5000多噸），預計9月產能將達到1.5萬噸，明年將新增產能2萬噸。
石大勝華（603026）
石大勝華上半年實現營業收入36.46億元，同比增長110.18%；凈利潤5.91億元，同比扭虧為盈。公司稱，上半年營業收入增長主要系碳酸二甲酯系列產品銷售量增加及產品價格上升所致。
據光大證券發布的研報，石大勝華積極布局新能源溶劑業務，現有DMC權益產能10.5萬噸、EMC權益產能4萬噸，EC權益產能3.3萬噸，且在建12萬噸電解液溶劑。
天際股份（002759）
天際股份上半年實現營業收入7.52億元，同比增長177.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤實現2.05億元，同比增長708.98%。其中，鋰電材料（六氟磷酸鋰）上半年銷售額達6.16億元，在公司總銷售額中的占比進一步提升，達到81.79%。
上半年，天際股份全資子公司新泰材料的六氟磷酸鋰產品產銷兩旺，公司開足馬力，滿負荷生產，銷量同比增長189.78%，產量同比增長172.64%，加上銷售價格提升，公司鋰電材料（六氟磷酸鋰）盈利大增。目前，新泰材料六氟磷酸鋰年設計產能8160噸，7月已與公司主要股東新華化工共同投資建設年產1萬噸六氟磷酸鋰等項目，8月宣布擬與瑞泰新材30億投建年產3萬噸六氟磷酸鋰等鋰鹽項目。
杉杉股份（600884）
杉杉股份上半年實現營業收入約99.47億元，同比增長209.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.6億元，同比增長659.15%。其中，公司電解液業務受益于六氟磷酸鋰價格上漲以及公司自備部分六氟磷酸鋰產能，同比實現扭虧為盈。
上半年，杉杉股份電解液業務實現出貨量5,277噸，同比下降28.68%，下滑主要系添加劑VC供應緊張，公司電解液產量無法滿足訂單需求。上半年公司電解液業務實現主營業務收入2.82億元，同比增長39.62%；實現凈利潤4,965.50萬元，同比增加6,321.08萬元，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,372.55萬元，同比增加5,444.23萬元，主要系受益于六氟磷酸鋰價格上漲以及公司自備部分六氟磷酸鋰產能，毛利率大幅提升。
延安必康（002411）
延安必康上半年實現營業收入34.49億元，同比減少1.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，同比增長161%。其中，今年上半年，公司六氟磷酸鋰產品實現營收6.7億元，同比增長480.58%。
在產能方面，九九久科技六氟磷酸鋰現有裝置設計產能為5,000噸/年，經節能挖潛和優化改造后，實際產能達到6,400噸/年。
天賜材料（002709）
天賜材料上半年實現營業總收入36.99億元，同比增長132.27%；歸屬母公司股東凈利潤7.83億元，同比增長151.13%。其中，天賜材料鋰離子電池材料業務包含電解液以及相關基礎化學品、正極材料、正極基礎材料，上半年營業收入達31.42億元，比上年同期增加282.06%。
天賜材料表示，鋰離子電池材料業務業績增長主要是因為電解液產品量價有較大幅度增長，同時，正極材料銷售額也有一定幅度的增長。
新宙邦（300037）
新宙邦上半年營業收入25.57億元，同比增長114.23%；凈利潤4.37億元，同比增長83.85%。其中，上半年，新宙邦電池化學品業務實現營業收入17.7億元，同比增長200.86%。
在8月，新宙邦還公告在荷蘭投資15億元建設年產10萬噸電解液、20萬噸碳酸酯溶劑和8萬噸乙二醇項目，一期項目預計2024年下半年投產。
江蘇國泰（002091）
江蘇國泰上半年實現營業收入145.96億元，同比增長16.3%；歸屬母公司股東凈利潤3.71億元，同比增長12.88%。其中，上半年電池材料方面，因鋰離子電池電解液的新建產能逐步投產，同時下游訂單需求旺盛，上半年江蘇國泰電池材料業務實現營收17.04億元，同比增長165.33%。
在產能方面，江蘇國泰電解液總產能為7萬噸/年（包含寧德華榮新增產能4萬噸，尚處于爬坡階段）。此外，江蘇國泰控股子公司瑞泰新材作為公司化工新材料和新能源業務的發展平臺，主要從事電池材料以及有機硅等化工新材料的研發、生產和銷售。目前，瑞泰新材正在沖刺創業板IPO，目前已進入第二輪問詢階段。
奧克股份（300082）
奧克股份上半年營業收入約31.17億元，同比增加32.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約8347萬元，同比減少40.99%。
奧克股份于2020年10月公布年產2萬噸EC/DMC鋰電池溶劑項目達產。上半年公司鋰電池電解液溶劑銷量為10,052噸，毛利率31.77%。
永太科技（002326）
永太科技上半年實現營業總收入19.76億元，同比增長24.54%；歸屬母公司股東凈利潤9529.94萬元，同比下降54.85%。不過，公司上半年，實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1.77億元，同比上升61.16%。
8月31日，永太科技發布公告稱，擬4.5億元投建年產25000噸VC和5000噸FEC等項目。此前，公司已與寧德時代簽訂了物料采購協議，約定未來5年六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰（LIFSI）、碳酸亞乙烯酯（VC）的供貨情況，產品貨款合計6億元。
值得注意的是，上述10家上市公司中，7家公布了今年全年營業收入預測增長率，均為正增長。受益于電解液及六氟磷酸鋰量價齊升趨勢延續，延安必康預計前三季度盈利5.5億元至6億元，同比增長4207.51%至4599.10%；天賜材料預計前三季度實現盈利14億元至16億元，同比增長170.08%至208.66%。
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